手机 X AIoT生态盈利能力更强,小米新十年核心战略已奏效

高端业务成熟、互联网变现力进阶、AIoT继续领先，已经确定了小米中长期成长趋势。

时隔一年多，雷军在小米十周年内部信上提出的“手机 X AIoT”核心战略，在业绩上实现了一次突破。

11月23日，小米公布2021年第三季度业绩报告，总收入达人民币781亿元，同比增长8.2%；经调整净利润达人民币52亿元，同比增长25.4%。小米智能手机收入人民币478亿元，全球智能手机出货量4390万台。

突破点不在于这几个增长数字，而是与“手机 X AIoT”战略紧密相关的两大维度。

高端机销量是此次最亮眼的表现之一。2020年年初，小米宣布正式进军3000元以上高端机领域，除了小米10、小米11为代表的高端旗舰系列，还陆续推出了科技感十足的MIX系列和时尚风范的Civi系列，但并没有一个公允的数字能够说明这一战略的成效。

本季度财报会议上，小米集团总裁王翔分享了一组数据：2020年小米高端机全球出货量为1000万台，在总出货量中占比不到8%，而2021年前三个季度高端机全球出货量已达1800万，不仅超过去年全年，其占比也来到了12.8%，相较有超过50%的增幅。

此外，高端路线对于获取新用户群体也开始奏效。据王翔称，新机型的消费者中有超过50%为新用户，Civi系列的用户则有超过一半为女性用户。

值得注意的是，小米在境外市场的品牌高端化也在不断推进，其定价在300欧元及以上的智能手机出货量同比增长超180%。

事实上，过去的三个季度是智能手机供应链面临短缺危机的时刻，小米在这样的境况下保持增长并不容易。不过王翔认为，尽管SoC芯片的供应仍会承受一定压力，但从2022年上半年开始情况会逐渐好转，小米需要应对的挑战是如何与供应商共同协商应对全球100多个市场的均衡式发展。

除了手机，小米的高端IoT新品也在逐步获得市场认可。一方面，小米智能电视仍然处于国内销量第一的位置，另一方面，米家新风空调、米家冰箱十字四门尊享版等小米重点拓展的智能家电高端品类销量不俗。

这为小米在全民购物节中带来了又一次品牌的胜利。

据统计，11月中国手机市场出货数据小米持续两周排名第二，仅次于苹果。在刚刚结束的双十一购物季中，小米取得了全渠道销售额破193亿元的纪录。其中，手机销量和销售额都再创新高，小米家电全品类在京东家电巅峰日竞速排行榜中，累计销售额排名第三。

智能手机高端战略之外，另外一个重要利好消息来自“AIoT”。

用户运营数据全方位得到明显提升。财报显示，截至2021年9月30日，小米AIoT平台连接设备数（不包括智能手机、平板及及笔记本电脑）首次破4亿，同比增长33.1%。2021年9月，米家App月活用户数同比增长39.0%，达到5990万。小爱同学月活用户数达1.05亿，同比增长34.1%。

还有一个数据被王翔称为“历史上的重要里程碑”，截至2021年11月22日，小米全球MIUI30天月活用户数突破5亿。2021年初至今，全球MIUI新增月活用户约1亿，国内月活用户增长1865万。

水涨船高，与用户规模紧密相关的小米互联网服务本季度收入73亿元、同比增长27.1%，再次创下单季历史新高记录。其中广告收入也拿下新纪录，同比增长44.7%达到人民币48亿元，已连续7个季度实现环比增长。

作为重要的收入增长引擎，全球用户规模增长同样提升了小米境外互联网业务的竞争力。其本季度境外互联网服务收入达到人民币15亿元，同比大增110%，再创历史新高，占整体互联网服务收入19.9%。

从营收看向利润，高端机系列和互联网服务其实是小米更容易提升利润空间的两条业务线。本季度，这两项收入的提升直接进一步改善了小米的整体毛利率。

财报显示，小米第三季度智能手机业务毛利率为12.8%，去年同期为8.4%，同比上升52.4%；互联网服务毛利率73.6%，去年同期为60.4%，同比上升21.9%；整体毛利率为18.3%，去年同期为14.1%，同比上升29.8%。

突破当然不易，但守住这股冲劲更需心力，小米要持续扩散“手机 X AIoT”的影响力还有很多目标需要达成。

提升基础用户体验和品牌影响力自是不必说，这是吸引高端消费群体的有效策略。

细致看来，互联互通是第一道关卡。突破4亿的AIoT平台连接设备数意味着小米需要进一步加强互联互通体验，持续产出多样化的强连接性智能硬件单品，让场景丰富化和细节化，例如此前推出的客厅、厨卫等场景下的智能门锁X、米家高温无线洗地机、跨界烟灶套装S1系列等。

商业化运营能力也是不可或缺的一隅，它将直接见诸于市场占有率的升降。新兴市场尤其需要划拨精力，Canalys数据显示，2021年第三季度，小米智能手机在拉美、中东及非洲市场份额分别达到11.5%、16.3%和7.3%，它们保持着上升势头，但相比小米在欧洲这样的成熟市场21.5%的市占率仍有上升空间。

目前看来，小米要在境外市场实现这一目标的两个主要抓手是运营商渠道能力及互联网业务。除了前面提到直接翻倍的境外互联网服务收入之外，第三季度，在除印度外境外运营商渠道，小米智能手机出货量超过680万台，同比增长超130%；在西欧地区运营商渠道的市场份额从去年同期的4.6%上升至今年第三季度的13.0%。

在保证了这几项能力后，小米的高端机策略还有机会获得销量持续增长，并同时拉动除本身利润外的手机应用预装、游戏App等收入。事实上，本季度小米游戏每平均用户收入已经得到提高。

当然，这一切背后的支撑仍是小米坚持投入的研发能力。今年前三季度，小米累计研发支出人民币93亿元，同比增长51.4%；截至2021年9月30日，小米研发人员数量近1万4千人，在总员工数中占比超过44%。

王翔称，小米此前在中国电信11月份发布的5G手机的性能评测中取得了各个价格段的第一，“反映了我们对技术及用户需求的重视，这也是我们投入巨额投入所获得的成果之一。”

下一个十年，这都将成为小米推行核心战略以发挥增长动力的底气。