半导体板块大涨为何？业绩浪来袭，部分公司估值接近历史低位
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2022-02-27 18:55
2月23日消息，今日A股，半导体芯片股全线反弹，半导体指数（BK0917）涨超4个点，多支个股涨停封板。截至收盘，江丰电子、芯源微、新洁能、北方华创、露笑科技、彤程新材涨停，普冉股份、安集科技、盛美上海、晶瑞电材等涨超10%，神工股份、芯朋微、南大光电、扬杰科技、斯达半导等纷纷跟涨。
涨幅靠前的个股中，半导体设备、材料公司居多。
行业基本面向好为这波上涨增添了底气。昨日晚间，A股多家半导体公司发布了亮眼的业绩快报。普冉股份、恒玄科技的2021年净利润均同比增长超一倍，两家公司的主营产品分别为存储芯片和物联网芯片；力合微当年Q4净利润环比暴增20倍。
《科创板日报》梳理后发现，近期发布业绩快报的半导体公司中，近八成公司的2021年净利同比增超50%，净利同比增一倍以上的公司达7家，普冉股份、恒玄科技之外，还包括芯原股份、中芯国际、全志科技、芯朋微。其中，中芯国际、芯原股份2021年Q4净利环比增超50%。
放眼海外，芯片上游大厂业绩依然强劲。全球营收最高的芯片设备公司应用材料近期宣布，其2022财年Q1（12-2月）的业绩处于前期指引上限，营收创历史新高。该公司还透露其新增订单强劲，2022年的产能接近售罄，乐观看待2022年、2023年的业绩；英伟达2021年Q4的业绩也高于市场预期。
上述公司分布在半导体设备、材料、设计等多个细分领域，其业绩表现给整个芯片行业给出了一个乐观的预期。而且，安森美、英飞凌、意法半导体等一线厂商均在业绩会议中继续强调了2022年芯片行业的强劲需求。
“估值相对合理+基本面提升”
“高性价比”已经成为当下多位行业分析师推荐半导体板块的重要理由之一。中信证券分析师徐涛表示，半导体板块经历前期估值调整，目前板块估值处于中位偏下位置，半导体（中信）指数成分股当年预测PE过去五年均值为57倍，当前约47倍。部分公司估值接近历史低位，建议关注估值尚低，全年业绩确定性相对较高的头部设计公司，如兆易创新、韦尔股份、北京君正、恒玄科技、中颖电子、普冉股份等。
长城证券分析师唐泓翼梳理了2021年Q4公募基金的半导体持仓情况，他表示，具有基本面高确定性及相对合理估值的半导体龙头公司是当前机构首选，2021年Q4公募基金对半导体公司增持金额排名前5的公司为韦尔股份、紫光国微、兆易创新、澜起科技、长川科技；增持比例排名前5的半导体公司为长川科技、紫光国微、兆易创新、澜起科技、韦尔股份。
另外，考虑到各国芯片法案出台落地，自由竞争合作模式有可能消退，首创证券分析师何立中近期发布研报称，本土化不仅仅是中国半导体产业的目标，全球各地都开始主动地策划半导体产业振兴计划，以实现自己半导体产业的本土化。为此各国有可能都自建一套半导体产业链，特别是半导体材料设备、芯片制造领域。推荐关注中芯国际、华虹半导体、鼎龙股份、安集科技、江丰电子、北方华创、中微公司、芯源微、盛美上海。
来源：财联社
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