华米OV加入芯片囤货战局，「假缺货」变「真涨价」
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文 | 乔雨萌
编辑 | Lina
来源 | 36氪Pro
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题图 | Pexels
2020年，新冠疫情带来了一整季的封锁，生活用品的价格纷纷上涨，半导体行业也未能幸免。自2020年10月以来，全产业链面临产能紧张的问题，涨价热潮像“多米诺骨牌”一样逐步蔓延。
当然，疫情不是造成半导体行业涨价的唯一因素。某终端AI芯片创业公司的CEO认为，贸易战人为抬高了成本，打破了半导体产业原有的全球平衡，增加的成本势必要层层转嫁到下游。
36氪通过在业内的走访了解到，在这轮涨价潮中，封测疯涨源于IC载板的供不应求，车企因“零库存”管理受影响最大，AR等新兴行业虽然产业话语权不强，但是头部玩家会得到芯片厂的“开小灶”，减轻了负担。
另一方面，“假缺货”似乎成了行业共识。虽然疫情与贸易战确实带来了产能紧张，但华为等企业的大量囤货才是导致这轮超大规模涨价的真正原因。
晶圆厂供不应求，封测厂疯狂涨价
从所处产业链上看，晶圆厂和封测厂涨价最为严重。无论是晶圆厂还是封测厂都具有“刚性供给”的特点，一旦产能因疫情受到挤压，难以在短时间内恢复。
疫情是晶圆缺货潮爆发的重要诱因
疫情爆发后，全球晶圆备货骤减。而后中国率先复工复产，国外大厂产能依旧紧缩，使得大量外单转为内单，同时上半年积压的订单也全部挤到了下半年。
下游需求井喷，供不应求不断加剧。某终端AI芯片创业公司的CEO告诉36氪，代工厂在2020年夏天就已经下过产能紧张的警告。
根据业内人士提供的数据，目前晶圆厂普遍提价10-30%。
封测厂涨价猛烈
封测环节的涨价幅度也不容小觑，这在封测大厂2020年的业绩上得到了充分体现。
在最新业绩预告中，长电科技预计2020年净利润12.3亿元左右，同比增长1287.27%；华天科技预计2020年实现净利润超6.5亿元，同比增长超126.64%；通富微电预计2020年度归属于上市公司股东的净利润超3.2亿元，同比增长超1571.77%。
封测厂通过延长交货周期变相涨价
除了因疫情产能紧张而导致的涨价外，封测厂通过大大延长交货周期来变相涨价。
封装产能的紧俏与原材料基板面临的供给压力密切相关。
封装的上游材料中IC载板成本占30%，基板又占IC载板成本的30%以上，是载板最大的成本端。某终端AI芯片创业公司的CEO告诉36氪，优质的基板厂商集中在日本、韩国和台湾，过去从下订单到交货的周期只有三四个月，如今已经排到了八九个月。
封测产能的紧缺迫使芯片厂商向产业链上游布局。业内人士透露，目前封测厂已经有不成文的规则，芯片厂商可以通过给封测厂买设备建产线以抢占产能。
国际车企首当其冲，新兴行业得到上游提前布局
“零库存”让车企受伤最深
受到芯片缺货涨价潮冲击的下游领域中，汽车行业创深痛巨。根据北京商报的报道，截至目前，至少已有5家日本车企受芯片短缺影响减少了汽车产量。
芯谋研究首席分析师顾文军认为，这轮汽车芯片的缺货与汽车厂家的供应链管理密切相关。过去汽车厂家都是零库存甚至负库存，此次缺货涨价潮后，厂商都会提高芯片库存意识。
地平线CEO余凯认为导致这一现象的原因在于，疫情使很多半导体企业对汽车行业的芯片需求比较悲观，车企做了相对保守的业务规划。
同时，汽车行业智能化的推进给车载芯片需求带来了爆发式的增长，供应链的规划没有跟上需求的变化，造成供不应求。
不过，与国际车企纷纷陷入危机的紧张状况不同，国内汽车领域公司状况相对良好。根据界面报道，比亚迪由于在芯片方面有一整套产业链，可以实现自给自足，因此受缺货大环境影响较小。造车新势力的几家公司中，蔚来、小鹏和理想也都明确表示各自企业生产经营正常。
新兴行业获“开小灶”
汽车行业也会受到其他芯片下游应用领域的影响。疫情期间，封锁引发了游戏机、笔记本电脑和电视机的购买热潮。同时，各手机品牌相继推出5G手机，换机潮在轰轰烈烈地展开着。二者叠加起来，消费电子的大量需求挤压着汽车行业能拿到的芯片量。
在消费电子领域中，相较于手机电脑，新兴行业的需求量相对较小，抢产能的能力较弱。
某国内头部AR公司联合创始人告诉36氪，公司产品的出货量与手机电脑差距较大，因此的确存在产能被挤压的情况。不过高通等上游芯片厂商看好行业的未来发展前景，会提前布局AR等优秀新兴行业的头部公司，为其预留产能。
当然，得到芯片厂商的青睐并不容易，下游企业需要保证其技术领先性和出货规模，同时和芯片厂商保持长期良性互动，才能在供应链上具有竞争力，进而得到芯片厂商的支持。
假缺货或成行业共识？
另一方面，也有业内人士向36氪表示，“假缺货”几乎是行业内的共识，表面上的产能紧张其实是以华为为首的企业大量囤货所致。
915禁令，华为大力拉货，抢占产能
根据半导体行业观察报道，早在2020年1月，多方消息人士透露，为应对美国可能收缩出口限制的政策，华为就已经在积极囤货，核心的电信设备事业部可能囤积多达一年份量的外国供应零组件。
2020年5月，华为正式被禁，采购美国芯片之前需要获得许可证。随后，华为紧急对台积电追加高达7亿美元大单，产品涵盖5纳米及7纳米制程，使得台积电相关产能爆满。
根据腾讯新闻报道，截止到2020年上半年，华为在芯片库存方面已经投入1800亿元，足够华为支撑一年的芯片供应。
中芯国际加入囤货大潮
中芯国际也是在贸易战的压力下大规模囤货的代表。2020年9月下旬，美国商务部工业与安全局宣布对中芯国际实行出口限制。
2020年10月，据金融界报道，中芯国际在过去几个月增加进口生产设备与关键替换零组件，甚至与中国芯片厂合作建立中央仓库进行囤货。
知情人士称，中芯国际向美、欧、日本上游供应商采购设备的规模，已超越 2020 年全年需求，用于维持设备运作的相关耗材采购量，也都超过一年所需。
OV小米加入战局
而在915禁令后，OPPO、VIVO和小米又都大力备货抢位华为空出来的市场。下游应用企业的大规模囤货向上传导，带动整个产业链加强库存。
业内人士表示，目前产业链各环节厂商囤货已经成为了大趋势，囤3个月的量是常态，部分厂商的囤货规模已经接近6个月的量。
创业公司艰难生存，产业洗牌或将来临
相较于有能力抢产能甚至提前备货的大型企业，创业企业由于规模较小、供应链关系较弱，在市场环境紧张时整体上处于劣势。
对于芯片创业企业来说，为了应对上游产能不足的问题，引入有上游产业端背景的资本，或是寻找能拿到成熟工艺产能的平台机构代为流片封测，是两种比较常见的解决方法。
创业企业在上游流片和封测厂能拿到产能受限，研发进度延迟，制造周期拉长，可能会面临很大的资金压力。在这一背景下，在寻求融资时，创业企业更加需要有半导体产业背景的资本的助力，以更好地获得晶圆厂和封测厂的产能。
芯片创业企业对于第一次流片的成功率通常比较在意，在台积电流片最为理想，可以尽量排除工厂的工艺影响，直接验证芯片的设计理念有无问题。一些政府背景的平台在缺货涨价的危机中发挥作用，解决小型公司流片封测的难题。比如上海集成电路技术与产业促进中心（ICC）通过其在台积电等晶圆厂拿到的产能，为芯片创业公司提供流片平台。
虽然创业企业在缺货涨价潮中处于不利地位，不过也有观点认为，这次缺货涨价潮可以重塑半导体产业的生态。
近年来大量资本的涌入使得目前半导体行业的泡沫很大，这也可以从核心技术人员的薪资水平上看出。
业内人士告诉36氪，近年来数字工程师、模拟工程师和架构工程师的年薪有30-50%的增长，在一线城市可达50万/年。由于芯片产业链较长，前期投入较大，大量芯片创业企业在成功落地前将长期处于烧钱状态。
目前大陆的芯片产业模式类似于早期台湾半导体行业的状态，彼时许多外资芯片大企业在台湾布局，许多小的芯片企业应运而生。这些芯片创业企业通常研发团队规模不大，只做一代芯片技术，虽然可以把一代技术做精但是局限性很大，在大厂技术整体迭代后将完全丧失竞争力，只能不断降价，最后退出市场。
同时，终端客户对于芯片创业企业在市场上的抗风险能力也多有质疑。由于创业企业进入终端大厂供应链的难度比较大，当前众多小企业的生存质量并不高。某半导体行业资深从业者认为，此次缺货涨价潮加速了对芯片创业企业的筛选，抗风险能力和可持续发展能力强的企业才能留下。当前众多小企业散布的状态会很快得到改变，行业将由零散化重新走向融合化。
未来
谈及芯片产能缓解的时间节点，半年到一年是大部分业内人士认同的时间周期，也就是说，最早今年下半年、最迟明年年初，缺货涨价潮就会相对平息。
这次的缺货涨价潮波及的是整个半导体产业链，无论企业体量，无论所处细分领域，公司的发展都或多或少受到了伤害。不过这也是一次考验和筛选，应当相信，经过风浪的冲刷和洗礼，留在沙滩上的会是更加闪耀夺目的贝壳。
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