美国“SPAC之王”，散户逼空华尔街大战的“带头大哥”
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2021-04-08 12:01
诸多年轻的硅谷亿万富翁中，Social Capital掌门人Chamath Palihapitiya几乎是公开场合言行最为大胆的那一位。
在美国散户逼空机构大戏的Gamestop事件中，他化身散户代表成为高光人物，厉声呵斥华尔街机构投资者“凭什么华尔街机构可以不按基本面买卖股票，可以用散户没有的工具”；狠起来的时候，连带自己发家致富的前公司Facebook他都直言不讳：“这些科技公司正在撕裂社会结构”。
刚刚过去的2020年，他为自己赢下了“SPAC之王”的江湖称号，从Fortune到Axios再到CNBC，基本所有主流商业和科技新闻媒体都在追随着他的风吹草动；而在最近，还有传言称他将从政，可能竞选加州总督。
图片来源：Getty Image
如果你觉得过去数十年来，创业者中最特立独行的是马斯克，那么，颠覆你对投资人固有印象之人，将是Chamath Palihapitiya。
不屑流量、不信直觉的VC
Chamath掌管的Social Capital，总部位于加州帕洛阿尔托，在那里拥有一间其8,000平方英尺的工业风格办公室，管理着超过20亿美元的资产，在Chamath领导之下，这家公司在从事传统风险投资工作同时，又和其他硅谷VC非常不同。
带领Facebook扭亏为盈后抽身出来的Chamath ，并不特别青睐那些两眼只盯着用户增长、依赖疯狂的广告投放变现的互联网公司。
他曾表示，自己希望利用财富“作为通向更有意义、长期且很大程度上不切实际的目标的桥梁……通过解决世界上最棘手的问题来提高人类的素质。”
据《商业内幕》报道，Chamath小时候就一直痴迷于《福布斯》的亿万富翁榜。由此而来的Chamath对财富的观察是：“很少有人通过专注于致富而致富。在我遇到的所有有钱人中，他们始终专注于解决问题。财富是这个过程中的副产品。他们解决的问题越大，而他们交付的解决方案越强大，他们创造的财富就越多”。
这个认知贯穿着他全身心投入的投资事业。
Social Capital 声称将在医疗保健、教育、金融服务和互联网领域投资“具有高度破坏性的想法”、“被忽视了的重要想法”。该公司官网所标榜的理想使命是“通过解决世界上最棘手的问题来推进人类发展”。
这也让其不得不像一家技术公司一样去战斗：团队会雇用工程师来创建产品，旨在改变初创公司被其支持者发现和帮助的方式。
除了Social Capital对慈善事业和社会责任感的偏好强调之外，其高度数据驱动的投资方法，也让自己与其他风险投资公司有了区分度。
这源于Chamath另一个基本信念：应该由数据而非直觉驱动风险资本家的投资决策。
传统上的创业投资很大程度上取决于领导交易的投资人的专业领域、个人能力，有的时候，与企业家的个人关系都会影响风险投资决策。人往往是这个过程中最大的不确定因素。而Social Capital要尽量避开这个“短处”，它是业内最早使用数据/技术驱动选择投资目标的公司之一。
且已有的投资活动往往充满对白人、男性和富裕阶层的“偏好”，能不能剔除掉这些表面因素，构建一种可以比人类更快速度处理信息的工具？
Social Capital希望能够更好地发现被忽视的想法和创始人。为此，Social Capital内部开发了一款名为CaaS（资本即服务）的系统，允许初创公司上传有关其业务的数据，然后使用算法来标记有价值的投资。
到目前为止，该系统已经选出了各种各样的行业赢家。包括Slack，Box（IPO）和Yammer（被微软收购）等公司。
根据CrunchBase的数据，Social Capital已经累计进行过386笔投资。资料显示，2011年至2019年，Social Capital的总绝对回报率为997%，是标准普尔500指数325%回报率的三倍多。
所以当大部分的硅谷创投界人士侃侃而谈“投资嘛，讲究运气和技能”时，Palihapitiya倒显得像是一个异类。
“我就是不相信直觉”，他说。
有趣的是，Chamath谈及自己早期闯荡科技行业的经历，也会感谢命运的关照。
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2016年时，他说，自己感到非常幸运的是，“过去20年的时间里参与了互联网史上最伟大的三个产品的创业中”。
真人版“贫民窟的百万富翁”
这三个产品中，存在感最强的便是Facebook。
图片来源：Getty Image
创办了Facebook的哈佛退学高材生Mark Zuckerberg，多少还带着些典型硅谷精英的色彩，但Chamath 的早期人生，与“精英人群”这个称谓可有些距离。
他出生于斯里兰卡，6岁时因内战随家人作为难民逃往加拿大。家庭在财务生活上的窘境，持续伴随着Chamath的童年时光。
他的父亲大多数时候都处于失业状态，而他的母亲则从事低薪的服务工作。甚至有一段时间，这个家庭需要依靠政府的援助，而 Chamath不得不在汉堡王工作以维持生计，并将所赚取的钱分给家人，以便他们购买公交车票。
但是，当他于1999 年从加拿大渥太华滑铁卢大学电子工程系毕业之后，情况很快就发生了变化。
他参与开发了在线音乐播放器Winamp，这款互联网产品有1亿用户，为他带来了不少重要的见解。在这之后，Chamath加入AOL公司，成为当时流行的AIM聊天工具（诸多即时通信类产品的前身）的小组负责人。这份工作中，他迅速证明了自己的眼光和推动创新的能力，很快，他成为了AOL 最年轻的副总裁。
2007年，Chamath接收到来自Facebook的橄榄枝，当时Facebook才成立一年多，只是淹没在无数公司中的一家小型科技创企，公司也处于亏本运作中。没有人知道，这一小群人将建立起世界上最有价值的公司之一。
他2007年加入Facebook时，该社交网络拥有5000万用户。
那当他在2011年离开时呢？这个数字变成了7亿。
帮助Facebook转亏为盈的幕后军师中，Chamath是核心领导团队的一份子。他在Facebook任职四年期间，担任过多种职务，包括用户增长、移动和国际副总裁，负责监督Facebook平台、管理移动产品团队。他被认为在该社交媒体平台的大规模增长中扮演重要角色。
在开始自己的投资事业之前，Chamath是Facebook高级管理团队中任职时间最长的创始成员。
2011年，他选择离开Facebook ，与妻子一起创立了自己的基金The Social + Capital Partnership（随后 2015 年更名为 Social Capital）。
不屑流量的Chamath，最早在科技行业的名声，来自于由他一手造就的这些流量明星产品们。但这并不妨碍他在日后屡屡批判硅谷现有的科技商业生态。
他多次在公开场合批评依赖用户个人信息变相的广告商业模式。他说，尽管想要拯救世界的言论司空见惯，但涌入硅谷的许多人都是为了从中分一杯羹而已，“这使得旧金山和硅谷与华尔街没有太大的不同。”
如今，许多人已经不会仅仅将他的名声与Facebook的成功联系在一起。
Chamath有着管理着超过20亿美元的资产、硅谷科技商业生态革命家、投资界新晋KOL等等多元身份。
力挺草根的网红投资人
投资界向来不缺持有大量先锋意见和建议的人。只不过能在实践中屡屡驾驭时代的浪头、而非被后浪拍死在沙滩的，着实不多。
至少目前来看，Chamath仍属于后者那一小撮人。这位直言不讳的风险投资家，深度参与2021年前后的两大热门股市事件——一则是Gamestop事件，一则是SPACs。
图片来源：DAVID PAUL MORRIS/Bloomberg
Chamath公开承认1月26日自己参加了做多Gamestop，并在1月28日作为“散户代言人”，在媒体上公开抨击华尔街靠着信息优势、相互合作垄断投资市场，宣称捍卫散户权利，被一部分人视为散户的“带头大哥”。他的出席，让整个战局到达一个小高潮。
如果说在Gamestop事件中为草根的发声、与机构唱反调，出乎了大多数人的意料，那么SPACs则更像是Chamath聪明的顺势而为。
以往都是是等着公司上市套现。这位冒险家则偏不如此，他试图改写风险投资家的运营模式，先开一张空头支票把公司上市了，再去收购标的物。刚刚过去的这一年，Chamath交出了一份特殊的成绩单，为自己赢得了当之无愧的“SPAC之王”的称号。
图片来源：The Business Journals
Chamath共发起六个SPACs，总募资额约37亿美元，并已帮助三家科技公司完成借壳上市，分别是太空旅行公司Virgin Galactic, 在线售房网站Opendoor,和医疗保险科技公司Clover Health。特别是在与Virgin Galactic,创始人Richard Branson的合作中，他花了不到两个月的时间，让一年净亏损1.4亿美元的Virgin Galactic，成为唯一一家公开上市的人类太空商业飞行公司。
6个SPACs的具体信息如下：
Virgin Galactic 是其第一笔SPAC交易。自发行以来，这家航天公司的股价上涨了172.9％，2021年上涨了15％。
Opendoor Technologies是一家房屋在线交易平台。上市以来，Opendoor的股价上涨了119.9％。Opendoor的股价在2021年下降了3.3％。
Clover Health 提供Medicare Advantage计划。该公司是其SPAC中表现最差的。自发行以来，股价下跌了21.6％，并于2021年下跌了53.2％。
Social Capital Hedosophia Holdings Corp IV尚未指定合并目标。自发行以来，IPOD的股价上涨了23.2％，在2021年下跌了10％。
Social Capital Hedosophia Holdings Corp V一月份宣布与金融科技公司SoFi合并。自发行以来，IPOE的股价上涨了77.2％，并在2021年上涨了42.4％。
Social Capital Hedosophia Holdings Corp VI尚未指定合并目标。自发行以来，股价上涨22.9％，2021年下跌0.1％。
SPACs在2020年很受欢迎，尤其是在亏损的初创公司中。Social Capital在这股风潮中一战成名，Chamath也由此成为整个投资界的聚光灯焦点。
此时，他再度提到了草根与民主化：“SPACs成为一项必要的创新，为日常散户投资者打开了投资生态系统。它具有民主化的作用，这一作用非常重要和强大……在私人市场上可获得的回报仍然受到限制。普通百姓没有机会获得这种回报”。
对于这股突如其来的风潮和Chamath这位时代弄潮儿的高调布局，也有人认为，这是一种借壳概念的炒作罢了。且并不是Chamath的每一项投资都取得了成功。
例如，在做空公司Hindenburg发布一份报告之后，他投资的Clover Health (NASDAQ:CLOV)最近收到了SEC的调查通知。目前事件仍在发酵之中，这凸显了投资SPACs的风险。
但无论未来SPACs发展如何，Chamath成为当前的股市网红和最受关注的投资人，已经无可否认。
这也不禁让我们期待，未来几年，这位让人难以捉摸的冒险家和旧秩序的破坏者，还将如何继续影响主流，甚至再次塑造新的主流？
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