腾讯二季度财报：小程序释放红利，员工数将破10万

8月18日，腾讯正式公布二季度财务数据，数据显示腾讯Q2收入1383亿元，同比增长20%；二季度净利润426亿元人民币，同比增长29%；第二季度调整后净利润为340亿元，同比增长13%，净利润率由去年同期的27%下降至25%。

财报发布后，董事会主席兼首席执行官马化腾表示：本季度，我们提升了服务并在各项业务取得健康增长，尤其是企业服务及广告，游戏收入也受益于国际业务增长。我们加大运用技术及专业经验，助力中小企业、公共服务及公司进行内部协作及与外部用户联系，为实体经济乃至整个社会作出贡献。在河南洪灾期间，我们的云端效率办公解决方案‘腾讯文档’发挥协作编辑功能，在帮助救援人员与受灾民众信息对接上发挥重大作用。

从业务数据看，由于游戏业务增长慢下来，腾讯自有业务的利润率仍在下降中；而受益于小程序交易生态的红利释放，腾讯广告在二季度收入终于跑赢腾讯整体增长。腾讯在财报中对腾讯文档单一产品在救灾时发挥的价值大书特书，反映腾讯如今除关注业务是否赚钱外，还特别关注业务的社会价值。

1.微信交易生态保持翻倍增长，带动广告两年来首次跑赢整体增长

微信用户在二季度实现同比增长3.8%至12.5亿，且腾讯表示活跃用户数与参与度进一步提升。同时腾讯重点提到了小程序交易生态的增长，确认小程序交易额在Q2继续保持同比100%以上的增长。

腾讯在财报中具体阐述了小程序的去中心化交易生态的优势，称企业通过小程序能够比交易平台（如淘宝京东美团等中心化平台）实现更高利润率，且具备如下优势：

1.通过扫二维码及微信支付为其小程序从线下获客；2.通过自有公众号及微信群创作及分发内容，与用户互动并吸引他们回访小程序；3.借助小程序强大的购物功能，将用户访问转化为销售；4.凭藉视频号及直播作为额外的接触点，加深与用户的联系。

[企鹅生态]此前也说过，腾讯今天最重要的增长之一，就是看小程序交易生态的崛起，以及其增长红利如何释放。而如今来看，小程序交易生态已经开始带动其广告业务的增长了。

腾讯广告在二季度实现同比增长23%至228亿元，是两年多以来首次跑赢腾讯整体增长，而其增长主要是受益于微信平台的增长。腾讯表示愈来愈多广告主以小程序作为朋友圈广告的落地页，从而提升了销售转化率及收入增长。广告主日益认可公众号获取销售线索的能力。

腾讯预计还将在Q3正式合并搜狗每年的收入，财报显示搜狗2020年收入为9.2亿美元，其中绝大部分是搜索和搜索相关营收。

2.腾讯的金融支付业务，会基础设施化吗？

作为在收入层面最主要驱动腾讯增长的业务，腾讯在财报中重点强调了微信支付的社会价值，尤其是为中小企业的服务价值。腾讯表示：

中小企业是我们支付生态发展的重要贡献者及受益者；在某些场景下，我们对商户收取非常低或豁免支付费率，并提供辅助资源及服务以支持其发展，继续帮助中小企业受惠于手机支付日益普及的趋势。

从财报看，腾讯对其金融支付业务的关注重点，正从如何能够衍生更高利润的产品转而关注其社会价值。作为目前国民经济活动中已不可获取的工具，微信支付的未来定位是个重要看点。

3.腾讯游戏的增长重点看海外，小学生流水占比仅0.3%

在失去疫情因素带来的增长后，腾讯游戏收入在二季度增长12%至430亿元。腾讯重点提及其游戏业务在海外的增长情况，包括SuperCell的《部落冲突》仍然是国际前十的手游产品，PC游戏《Valorant》在推出后一週年实现了1,400万月活跃账户数。

腾讯还披露对一家游戏研发公司投资27.95亿元以增持5%的股份，[企鹅生态]猜测可能为育碧。

腾讯也公布了其未成年人在国内游戏流水中的占比，在二季度16岁以下玩家对我们在中国游戏流水的佔比为2.6%，其中12岁以下玩家的流水佔比为0.3%。

从收入贡献看，未成年人玩游戏给腾讯带来的巨大负面形象，与腾讯游戏从未成年人获得的收入不成比例。

4.腾讯视频继续成为第一大长视频平台

腾讯视频在二季度的会员总数稳在了1.25亿，与一季度持平；而腾讯音乐则贡献了2016年以来最大涨幅，同比增长41%至6600万。

对比来看，爱奇艺Q2的会员数为1.06亿。腾讯视频继续领先爱奇艺一个身位，保持其国内第一大长视频平台地位。

5.QQ用户数还是提不起来

QQ的用户数继续同比下降8.8%、环比下降2.6%再次跌破6亿月活。在二季度，腾讯也进行了QQ业务负责人的调整，由天美事业群总裁姚晓光接替梁柱。

作为游戏人出身的姚晓光负责QQ，其代表了QQ谋求在娱乐内容层面寻找增长点的想法，腾讯总结为：QQ方面，年轻用户更乐于享受动漫等娱乐内容。

6.阿里云失速后，腾讯云的机会来了吗？

在二季度，阿里云拿出2015年以来最底收入增速的29%，这虽然反映企业对云计算投入整体下滑，但对腾讯云来说也是个反超机会。

腾讯在二季度没有公布云计算的具体收入情况，腾讯引用IDC的数据表示其视频云解决方案收入在中国排名第一。我们进一步打通了通信与效率办公SaaS工具（企业微信、腾讯会议及腾讯文档），以支持企业客户内部及其与外部用户有更好的协作。

7.财报显示截至2021年6月30日腾讯集团有94,182名雇员，相比一季度的89228人继续明显增长近5000人，腾讯正加速扩大其人员规模，在合并掉搜狗超过2000人后，突破10万人指日可待。

同时截至2021年6月30日止六个月的总酬金成本为人民币443.88亿元（截至2020年6月20日止六个月：人民币319.64亿元）。以此计算，腾讯员工上半年平均酬金47.13万元。

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