ST疯狂涨价潮下，谁是幕后最大赢家？

受新冠疫情影响，原材料供应不足，ST MCU宣布常规订货交期延长至24-30周，产能力保战略客户，其他大客户也只能按30%的需求交付。这将导致中小客户将无法获取原厂分货，短期只能从现货市场调货以解燃眉之急。

（ST MCU2020年12月份官方交期图）

缺货行情便是现货市场爆炒爆赚的天赐良机，随着2020年Q3的缺货迹象一出，ST MCU市场价格涨幅2-3倍成为常规操作，多则数十倍涨幅。但ST官方在2020年并没有涨价，最新通告自2021年1月1日起提高所有产品线价格，幅度只在15%左右，显然市场价格的暴涨原厂并没有赚到。

那这些数倍的涨价到底如何形成，被谁赚到了呢？这个就要看市场上现货在谁手上。

首先，我们来分析一下IC供应链的流通图。

（IC供应链流通图）

其次，我们再来分析一下货在谁手上，钱被谁赚到了！

√  手上有囤货的现货商

捂货不出，高位出货，为最大收益者。常年玩ST MCU的现货商，平日便是大量吃货，走量冲流水。当看到缺货预期时，不仅捂货不出，更是伺机扫货，各大庄家互打配合逐步抬高市场价格，最终创造数十倍的佳绩。

Tips：

终端客户找市场紧急调货时，经常会找多个渠道贸易商去询价，价格是越询越高，因为往往缺货的型号最终的源头是同一个现货商。所以缺货时，尽量不要群发给贸易商询价。

ST料号	含税(13%)		涨幅
	正常价格	现货价格
STM32F103C8T6	9	32	356%
STM32F103RCT6	12	51	425%
STM32F030C8T6	4.2	10.8	257%
STM8S003F3P6	1.3	4	308%
STM32F103VCT6	14.5	56.5	390%

（ST部分热门型号涨幅）

√  极少数掌握分货权的人

缺货时原厂按照客户重要性分货给代理商，代理商拿到分货额度后会再次根据客户实际需求做二次调整，势必会导致一部分分货流通到市场，拿到这部分货的就等于拿到准上市公司原始股。当然肯定的是，流通到市场上的现货是极其有限的。

当然和现货商一样，缺货前有海量库存的代理商/VAR/IDH这个时候也不会放过赚钱的机会，有公司行为，也有个人行为。

Tips ：

善待你的供应商，在可分不可分的时候，就要看原厂或者代理商是否重视你，愿不愿帮你了。

√  家里有粮的终端客户

出现很多方案商和一些小客户，缺货前备的一些库存没有消耗完，动荡时期发现了另一个商机：自己产品用国产替代，把库存ST MCU高价卖出去，比卖自己的产品或方案赚得更多。

案例一：A客户做车载音响用STM32F030R8T6，因为做的海外长单，所以提前备了一些货。但是随着ST价格疯涨，成本已经没法承受，无奈找国产Pin2Pin替换，完成替换后处理剩下的STM32F030R8T6库存发现，狠狠的赚了一把，客户感慨卖ST MCU库存比卖产品利润比高太多！后悔当初备货少了！

案例二：B客户做工控用STM32F103RCT6，因为疫情原因，客户终端客户订单减少，客户备了几个月的库存。本来发愁该如何处理的，采购向市场一了解后，在33块含税（原来11元采购成本）就处理了21包所有库存（20160 pcs）。不但处理了库存，还实现了采购部门少有的四十多万的额外创收！

还有一类是之前仓库的2-3年的死库存，这时候变废为宝，可以大赚一笔。所以趁着年终盘点，看看你家有没有矿。

然而，这次缺货潮最大的赢家还是国内MCU厂商！

2015年Q4 扭扭车市场STM32F103RCT6缺货涨价成就了GD MCU，这一次轮到华大、芯海、航顺、灵动微、中微、雅特力、杰发、敏矽微、极海……（有需要联系相应国产代理商的，可以联系群主推荐，上述品牌都有最好的代理）

对于通用MCU，国内厂家已经基本成熟，很多可以P2P替换ST，在部分特性上甚至表现更加强劲。但是受晶圆交付和封测产能异常紧张的影响，国内厂商交期也开始延长，同时逐步涨价，预计这种缺货会持续到2021年Q3。

Tips：

• 至少选择1家国产品牌做替换，最好准备2家，以防国产品牌交付紧张；

• 如果还没有做国产替代准备的，建议立刻启动替换。

关于ST这个事情，如果大家有在用STM8系列，M0，M3内核的相关型号，可以尽快转移一下，因为这几个系列比较老了，工艺也旧，官方也想停用，不要期待啥时候降价恢复正常，建议可以转到G0，G4，M4或者国产相关型号，M4未来也会降价。

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