师门笔记：谈谈目前的资本市场

两年前我就开始说保险，基建这样的赛道当时就严重低估，现在还严重低估，当时就做这两个赛道的不会太舒服。我的策略是价值成⻓均衡，分散一点，做银地保基的同时我也做白酒、医药、芯片、新能源，但是要注意动态再平衡，涨的多的可以卖一点补给银地保基，这样短期我们收益率跑不过纯成⻓股选手，⻓期可未必。而且我的组合波动性低的多，日子过的很悠闲。

说说保险这个行业，当年三鹿奶粉事件打击了整个国产乳业市场，我当时这么想 的，这种事件能摧毁我国的乳业市场吗？不可能的！我们不可能以后就只进口外国奶粉了，所以我买了一些伊利，一直拿到现在，收益率非常高。同样，我们未来的保险市场就不发展了？不可能的，社保缺口非常大，不发展商业保险怎么行？所以我会继续坚定的持有保险股：平安，太保，新华，只不过我并没有孤注 一掷，保险总仓位百分之十几，如果你觉得个股有⻛险也可以买基金，基金就是成本高一点，我现在的价值类股票占总仓位的大概三成，其中保险多一点，今天盼着平安能跌到 62.4，触发我就买。还有就是，我从来不担心保险这个行业会彻底完蛋，万劫不复，房地产行业差一点，会被更⻓时间的压制，如果配置只有万保可以买一些。(2021.07.12)

某某:中概股又被血洗了。

唐某：去年师父提示⻛险时中概基金就已出了，回头看师父说的差不多都验证了。师父：@唐某 听我的没错。大国争端，属于宏观基本面发生了变化。你公司微观 层面经营的再好也然并卵，这就属于我说过的卖出条件：基本面发生了变化。在宏观层面的，毕竟咱们是跑到人家那里上市，不得不防。这种宏观面战略研判，并不是一般基金操盘手可以具备的，中概股我就留了一只小破站，其他的早就出清了。

我建议大家最近不要追涨,现在其实是投资中证 500 的最佳时间,在支付宝选择估值定投 502000坚持下去，不追芯片新能源，不补白酒医药，不卖保险地产，三不原 则。定投 502000 足够了,标普 500 昨天创了新高,下周看纳指和道琼斯指数，也有可能新高,刚才看了一下中国平安的图形,技术面现在等底部形态出来,等待筑底信 号。

某某:师父，具体通俗的讲是什么意思呢?

师父：@某某 技术分析你也要学?简单说，均线出现拐点，万科的形态等 20.4， 如果跌破是极好的。跌破 20.4，把洗盘洗出来的筹码接走，筑底差不多了。别着 急，黑夜终将过去，万物终将复苏，春天终会到来。中国平安，如果下周反攻， 迅速冲破 7 月 7 日高点 63.41，回调不破昨天，也就是 7 月 9 号低点 59.81，就是 筑底完成，懂了吗?从基本面没法分析短线，所以我就用技术分析给你们讲讲， 如果近期不能筑底，继续阴跌，那就 40 块⻅了。美股已经第三次创新高了，接下来如果不回头，道指的基本目标位是 40923.49，本轮攻击强势目标将是 52278.41。

李某:老师的定力我们学不来。刚才直接慌了，忘了止盈位，光想着回撤了!

师父：不畏浮云遮望眼。自缘身在最高层。买定脱手，我们买的是公司，不要想 着收益了一点就想跑，这不符合⻓期价值投资的精髓，不是 21 点赌局的筹码。中国平安，股价跌的再狠，它也还是中国保险业的老大。万科，跌的再狠，它还是房企的老大。你们都是法币本位主义者，根深蒂固的思维定势。不摆脱经常以法币计价，计算自己身家的陋习，你永远发不了大财。刚才有个朋友，问我板块轮动的问题，比如新能源和芯片之后，是不是该轮到碳中和了？我说有可能啊， 但是我不会这么做，板块轮动的本质就是择时，就是试图通过高频低买高卖套利， 说穿了，还是法币本位。

举个例子，新能源赛道，当你意识到它的价值，你就在相对合理的价格买入⻰头公司就可以了，比如宁德时代，比亚迪，隆基股份这三个公司，确定性的是电池， 新能源汽⻋，光伏的⻰头公司现在都很贵了，去年没这么贵，去年九月我在群里喊比亚迪时它 100 块，到现在 10 个月你的收益率不止翻一倍吧？这种票，买入趴着就可以了。比亚迪前高 252，今年五月份跌破 141，我有什么操作吗？没有！今天是 245，很多人买了比亚迪，挣了块八毛就跑了，他在好几只股票上短线赚的钱，还没在一只套牢股票上浮亏的多。对于优质资产，持有是唯一正确之事，只要它还足够优秀，就永远不卖，坐等 500 块的比亚迪、1000 块的宁德时代、200 块的隆基股份。去理解，并且去接受这个世界并非你能控制，随波逐流，随遇而安的智慧接近于禅。(2021.07.14)