派网的量化交易

我讲一讲量化这个事，其实在现实所有的交易中，能给投资者带来最大利润的，一定是在价值被极度低估时大量买入，这是最好的办法。我做了一个指数，就是通过采集饼类价格的历史走势计算出它的价值中枢，你会发现，虽然短期价格很难预测(很难，不是完全无法)，但是⻓期看价格还是围绕价值中枢波动的，呈 现出一个分布区间，如果出现极端行情，价格离散度过大，逃逸出价格的概率分 布空间，这个时候，我们可以通过做多，或者卖出来操作，不建议做空，也不建议大杠杆，因为会涉及到时间价值和波动率的问题。比如去年 3 月，在大饼跌到 6000，姨太跌到 150，这个指数就可以发生作用了，可以超买，那么，现在看肯定是获利最大的一种操作方式，这种策略最大的特点就是忍耐、等待，所以对情绪管理要求非常高，你要始终保持一颗平常心，来抵御贪婪和恐惧，还有寂寞无聊的冲击。此外，对仓位管理的要求也很高，出现极端低估的行情，你需要有足够多的钱去加仓买入。

1.无限网格

回到派网的量化交易，很多人觉得量化很神秘，其实没什么，它只是一种辅助手 段而已，帮助我们在机会没那么明显时做一些套利动作，所有的量化策略都不如在低估时重仓买入，切记！派网之前一直吹自己的网格机器人，尤其是他们开发出了无限网格之后，一直推销这个策略，无限网格其实是网格天地单的一个 plus 版，只需要设置底部位置，涨多高都无所谓，都可以自动套利，听起来很美好， 但是我一直怀疑它的资金利用率太低，于是昨天晚上我做了一些模拟分析，对不同情况下的无线网格策略、天地单策略和相同时点下的一次性买入做了比较，结论比较遗憾，无限网格并不能提高我们的收益率，而且，因为交易涉及到手续费， 时间拉⻓，可以肯定会跑输相同时点的一次性买入。此外还有一个资金利用率问题。比如用 10000u 做无限网格，它的初始动作就是拿 5000 来买饼，剩下 5000 趴 着，基本上是一比一配置。也就是说，其实大部分时间你是闲置了一半的资金， 不仅无限网格，其实所有的网格交易都面临同样的问题，最大的坑其实还是交易费率。拿派网来说，你除了要付币安基础交易费外，派网自己还要单收一笔，现 货 0.05%，合约和杠杆代饼 0.1%，这个时候我们就明白了，为什么派网一直在鼓吹什么无限网格，⻓期策略无非是为了赚手续费。

无限网格不仅打不过一次性买入，也打不过价值平均定投，其实只是一个鸡肋， 对派网来说，是收割韭菜的利器，对投资者来说明显是个坑。那么，网格交易是不是一无是处呢?当然不是。网格交易其实有它的威力，但是大家记住，这个威力只发生在震荡市，尤其是震荡上行时。所以，网格一定要配合动量策略来做， 也就是短线交易。最终的结论是，日内交易才是网格效能最大化的交易方式，其次是周内交易，但是问题来了，首先要择时，第二要盯盘， 第三要懂止损止盈，有想学的，以后我可以教你们日内短线交易，确实可以赚钱， 但是怕突然的行情反转，所以止损必须设置。而且我的回测数据显示所选价格区 间一定要窄，网格一定要少，最佳大概 8-10 个就足够了。日内交易用分线做，开仓点一般设置在日内的瀑布行情后、瀑布后，支撑、撑住、反弹，在反弹得到确 认后建仓，这样可以大概率获利。

这是我在昨天傍晚瀑布后做的测试。你们看，价格区间 5000，只设置十格，它的 年化收益率远远超过派网给的 AI 策略。

再看这个:

同时间做的姨太，400 的区间，姨太这个 400 的区间，十格，每个 40u，但是问题来了，这么做实际上违背了我们价投的初衷，所以，你完全可以不学短线，可⻅⻓期无限网格，在 u 本位前提下，其实只是一个噱头。

2.eth/btc 的交易对

那么有没有⻓期可以做的网格呢？有！我昨天想出了一个饼本位的套饼的办法， 比如说我想越来越多的存大饼，而姨太对大饼的趋势比较明显，是姨太会涨的比大饼多，那么我用大饼本位做一个 eth/btc 的交易对，只投入 btc，比如我投 1 个 btc，那么这个策略开仓时，会用 0.5 个 btc 买入姨太，另外留下 0.5 个大饼，对不对?在⻓期过程中，姨太/大饼的值会逐渐增大，那么我实际上利用姨太对大饼的涨幅，赚到了越来越多的大饼，这个策略，我觉得可以⻓期跑下去，确定性还是比较大的，目前姨太/大饼是 0.07 几，以后到 0.1，到 0.15 都有可能。如果你特别看好一个小饼，你也可以利用它对大饼的涨幅，来帮助你赚大饼，或者利用它 对姨太的涨幅，来帮助你赚姨太，对不对？

3.双币轮动

最近派网开发了一个新的策略，双币轮动，这个有点意思，我也讲几句。

是不是眼熟?这个交易达到办法就是你选两个饼，然后不停的对它们进行动态再 平衡，每五分钟一次，只要满足它的波动值，就不停卖出涨得多或者跌得少的， 买入涨得少、跌得多的，我昨天做了个测试:

200u，一夜赚了 3.82%，这个收益率是非常高的，但是有个前提，这两个币价都 要上涨，如果同时下跌，你能跌的少点，如果一涨一跌，就是不停拿涨的来补跌 的，这个策略其实是一个⻓期策略，但是它的轮动频率太高了，手续费惊人，适 不适合做，我现在还不好说，得空我会对其进行测试。

4.期现套利

最后我再说几句期现套利，我觉得这个可能是派网为数不多的亮点之一，确实算低⻛险套利，开两倍空单杠杆是为了提高资金利用率，如果不开杠杆，10000u， 我们拿出 5000 做现货，能给你套利的其实只有 5000u，如果 2 倍杠杆，套利的 u 就变成 6666.67，3 倍杠杆，套利的 u 是 7500，不过三倍杠杆的⻛险比较高，倒不是爆仓⻛险，因为派网的期限套利有自动防爆仓⻛险，如果价格突然快速上涨， 策略为了防止空头合约不被爆仓，会卖出现货补保证金，这个时候就会出现交易费用，而且它卖的点位很不科学，因为本质是为了防止爆仓，它必须迅速成交， 所以你的现货有可能被它以比较低的价格卖出去。你承担了两部分损失，故而， 2 倍杠杆是比较好的选择，算是性价比比较高。如果是⻛险极度厌恶者，你也可以不加杠杆，不过你会损失 33%的费率利润。

再说一下期现套利开关单技巧，开单时要注意，机器人为了尽快成交，它的当前期限差价控制给出的都是负的，关单时，你也要注意，期限差价控制给出的默认值是正的，这个时候，如果你不是特别着急的话(没必要着急)，你可以修改期现差价控制参数，开单改成正数，关单改成负数，这样你可以避免损失一部分 u。

对了，最后说费率问题，派网真是一个锋利的收割机，费率现货+0.05%，杠杆 代币 0.01%，合约也是 0.01%，割的太狠，想减少成本，有以下几个办法。你邀请两个人注册，并且累计成交额达到 20000u，你可以申请返一点手续费，如果你资金达到 50000u，你的杠杆代币和合约费率降到 0.05%，现货不变还是 0.05%，如 果资金 200000u，可以成为什么 svip，300000u 可以成为做市商，费率更低。大概 如此，还有一个什么城市经理人，怎么弄我没研究。总之，能省点就省点，省的 就是你赚到的。

5.量化策略

因为它避免了法币的价格波动，对不对？如果你只做这个，可以拿 50%的资金， 另外 50%做期现套利，你如果看不上期现套利那 66%的资金每天万三的利润，那 么都做这个 eth/btc 也可以的，我觉得这是一个⻓期稳健策略。那么比如看多狗狗，可以拿 doge/btc 做交易对，也可以 doge/eth 做交易对，利用狗狗涨幅的优势来帮他赚大饼或者姨太。

今天上午的课讲完以后，有个朋友联系我，谈了一下他的看法，他应该是玩量化玩的时间比较久了，他对我否定无限网格和天地单不太同意，当然，对于资金利用率比较低，他没有异议，他主要指出了两个问题:一个是如果以 u 为本位，目 的是赚 u，无限网格和天地单都是可以在底部或者中位开仓，⻓期跑下来肯定要 赚钱的，比把 u 放在交易所或者钱包合适。第二是，如果是震荡市，网格的套利次数会增加，可以有效套利，尤其是在相对底部开网格，收益率可观，对他说的这两个，我并不否认。如果愿意跑无限网格或者天地单，目前这个位置，并不是不可以，但是我建议仓位控制在 30%以下，我建议是 20%就可以了，70%放在期现套利里，10%做双币轮动，大饼和姨太的双币轮动，可以的，如果对市场的走 势比较敏感，网格就不用做无限网格或者天地单，可以参考我上午说的做日内交 易，或者周内交易，这样的收益率会非常高。日内交易，我一般按 1 分钟线做， 买点都是在瀑布下的支撑位，支撑确认后的反弹中开仓，设置好止损和止盈，比如今天昨天开的姨太交易对：

你们看一下，网格利润年化 900%多，我们看看 AI 给的策略：

请看，它的年化收益率是 191%，我的策略比它好了好几倍，这就是我说的，区间要窄，网格要少，这样可以在设置区间反复套利。

大家看一下我的参数设计，2500-2900，就这个区间内，只有 10 格，40 刀就触碰 一次，区间窄保证了触碰频率，格子少，保证了每格利润，不至于被费率吃的太 狠。我这个单只设定了止盈，标准操作应该设置止损，止损不用跌破 2500 就跑， 而是向前找低点，我没设置，实际上它连 2500 也没跌破，日内交易，可以日内就 结，现在一天不到总利润已经 3.83%了，可以走了，也可以跑几天。如果是周内 交易，你可以用 15 分钟线操作，买入逻辑是一样的，区间可以大一点，格子也 是 8-10 格就够了，不用怕不成交，每格利润一定要吃足，如果你不想麻烦，那就直接开天地单。底部 6000，顶部 60000，如果真突破 60000，就再开一个单，底部 60000，顶部 100000 就可以了。天地单，比无限网格的资金利用率好一些。

还有上午我提到的一个双币轮动策略，我跑了不到一天，收益率也很惊人。

刚才已经挣了 5 个点了，但是这个策略有些问题，一个是如果双币双杀，比如大饼和姨太都暴跌，姨太跌的更厉害，大饼慢一些，那么每五分钟它就卖出一些大饼买入姨太，这样的前提下越跌越多，所以双币策略是隐含⻛险的，我建议最多用 10%来做，5%也可以。

回到上午我说的一个币本位策略，既然⻓期看，未来姨太对大饼的涨幅摆明了会更大一点，那么我直接做网格机器人，eth/btc 就可以了。只投入大饼，这样，利用姨太对大饼涨幅的优势，我们不断赚大饼，很巴适。如果嫌 u 本位网格策略有 ⻛险(短线)，或者资金利用率不高(天地单，无限网格)，那么你就只做 eth/btc 就可以了，看多 eth，赚大饼，我觉得你可以⻓期做这个，因为它避免了法币的价格波动。

补充:

这么多年过去了，几轮牛熊，现在看，只有“hold”最香， 其他所有的策略，和 hold 比都是弱鸡。对于大饼和姨太，我们只需要看一个指标，也就是美联储的资产负债表，⻓期看，继续扩表是 100%的必然(短期会有起伏，这很正常)，至于⻢斯克事件，只是自由市场的一个体现罢了，未来回过 头来看，只是小浪花，一个⻓期上涨的过程，放大看其实伴随着无数次的回撤震荡，这才是现实生活中的价格走势。就像人类的情绪一样，阴晴不定，忽喜忽悲。