NSR在SATELLITE 2021展会的10个收获

空间和卫星行业在SATELLITE 2021展会上再次聚首,有很多事情需要讨论,因为自2020年3月以来,进展并没有放缓。今年，地面站标准化、垂直整合和合并等话题推动了对话。以下是NSR在展会上的10条收获。

在各个专题讨论会上,高管们暗示供应链的挑战是一个迫在眉睫的制约因素,这并不奇怪。虽然这个挑战似乎对卫星制造商来说更令人担忧,但其连锁效应却连带影响到行业的其他部分,影响到卫星发射计划和项目商业化的时间。在金融圆桌会议上,甚至投资者也暗示了对供应问题的日益关注,担心其可能会成为可行性的阻碍。

这种担忧微妙地提醒人们:航天工业的供应链并不是孤立运作的。与其他制造业一样,空间市场也很容易受到微芯片和其他稀有部件短缺的影响,这种短缺已经袭击了其他制造业,包括汽车、电信等。从低轨道(LEO)星座项目到复杂的地球静止轨道(GEO)和微型地球静止轨道卫星需求的增加,都将导致新卫星订单的指数增长。而这种需求的增长也进一步加剧对了供应链的挑战。

在过去的三届SATELLITE展会上,星座一直是行业的热门话题,在2021年也不例外。然而,在过去以未来时态讨论的问题现在已经成为现实,一些低轨星座运营商已经部署了相当数量的首批星座,并为全面商业化做好准备。

正如预期的那样,行业正在从一些星座想法的新颖性转向询问有关商业案例的长期可行性的基本问题。星座问题中最重要的是实现盈利的途径和对投资回报的指导。星座运营商的回应表明,当务之急是保持稳定的现金流,以维持足够长的时间来获得市场主导地位—更像是烧掉现金以获得市场主导地位,然后再担心盈利能力。

同时,对盈利能力的担忧并不只适用于新兴企业。传统的同步轨道运营商也面临着类似的情况,他们以高额的资本支出对下一代网络进行再投资,并以牺牲EBITDA为代价向客户靠近。

垂直整合是一个具有广泛共识的行业趋势。从传统的固定卫星运营商到新兴的参与者和地面站运营商,似乎典型的批发容量模式的船已经起航。仅仅拥有太空中的基础设施已经不够了。相反,初创企业和目前的市场参与者都在关注建立一个端到端的客户体验,软件/服务提供商寻求内部硬件制造,而硬件制造商则越来越多地将市场的服务方视为下一个大商业模式。

有一点是明确的—随着服务变得更加灵敏,"空间基础设施 "变得更加灵活以适应不断变化的市场条件，软件将成为拼图的关键统一部分。终端用户将最终选择获胜的模式,但会议的话题是 "如何垂直 "而不是 "是否垂直"。

走走停停的连接情况普遍存在于各个行业垂直领域,因此客户期待的低延迟非静止轨道星座服务就意味着商业收入。从在运营商座谈会上听取高管们的发言,到在展厅里与来自航空、电信、海事等用户部门的与会者进行交谈—通常的问题都围绕着低轨服务被证实并变得可行后会发生什么。关于传统运营商通往非对地静止轨道解决方案的问题经常出现。难怪混合多轨网络的口号似乎是许多运营商的默认反应。

仅在2021年,就有六家太空公司通过特殊目的收购公司(special purpose acquisition companies下文称 “SPAC”)成功地在公开市场上亮相。听到人们谈论SPACs并不奇怪。有趣的是,关于SPAC的讨论通常会引起不同的反应,有的对SPAC交易的可选性感到兴奋,有的对一些SPAC交易的模糊估值表示怀疑—无论是在各种执行小组还是在咖啡时间的私语中。然而,NSR收集到的信息是,作为另一种融资途径，SPAC的趋势已经在行业内扎根,大量的太空公司和投资者仍在探索这一选择。

在SATELLITE会议期间讨论的大多数话题都进一步延伸了这样一个概念,即太空行业正在进行更多的兼并和收购。从制造方面的供应链限制到服务方面的垂直整合趋势,许多高管暗示正在进行的并购对话是为了应对不断变化的行业形势。例如,在制造方面,现金充裕的企业正在锁定零部件供应商,并抢购邻近领域的小型企业,以获得关键的互补性知识产权。此外,并购趋势因SPAC合并的兴起而进一步加速,一些企业获得了终身使用公共资本的机会,作为追求非自然增长的加速剂。

建立软件定义网络(SDNs)的竞赛是行业目前的创新催化剂。SDNs正在推动空间和地面系统的变化,软件定义的卫星正在成为大多数GEO卫星运营商下一代解决方案的标准技术。地面站运营商也在追随上游趋势,以设备的软件虚拟化、云服务和自动化操作等话题作为关键的讨论点。

与制造业的趋势软件一样,这种市场转变正在改变供应链,改变商业模式,并要求空间从业人员拥有一套新的技能—减少射频(RF)工程,增加IP编码。

开放标准和互操作性继续作为行业内的繁重的必要条件出现。然而,该行业似乎仍处于初始阶段,对于什么开放标准可以被接受有各种各样的建议。关键的讨论点围绕着与供应商无关的天线、网络集成、多轨道的互操作性等。虽然技术上的限制可能已经减缓了开放标准和互操作性的努力,但各种参与者对开放标准的胃口可能进一步延迟了行业的进展。

此外,真正的问题将是围绕着这些是供应商/价值链驱动的变化还是终端用户的需求。随着采购偏好的变化,政府和军事市场是否会要求某种形式的互操作性？这是否会渗透到商业市场？归根结底,业界似乎在如何开放、什么是标准方面存在分歧—如果封闭的硬件生态系统有应用程序编程接口和其他以软件为中心的互操作性,是否算作开放系统。

我们是空间环境的好管家吗？业界正在接受空间态势感知日益增长的重要性,因为各种参与者对避免在轨道上发生碰撞表示关注。值得注意的是,随着更多的卫星被计划发射,以完成众多星座计划的第一部分,运营商对保护他们在太空中的资产表现出真正的关注。然而,对于是否应该由一个中央国际监管机构来负责追究所有参与者的责任,人们意见不一。

新出现的在轨服务市场是一种新兴的服务市场,它出现在各种初创公司中,这些公司希望为正在寻找下一个大项目的现有公司提供服务。

很明显,业界很高兴能再次面对面地交流,即使需要戴上口罩。从宴会厅到人行道,从咖啡吧到展览厅,以及其他围绕盖洛德国家会议中心的美丽景色的地方,在远离电脑屏幕看到对方的同时,戴着口罩、挣扎着要被听到、社交上有距离的座位(确实有便于浏览房间)等各种场景,都给SATELLITE 2021增加了活力。

空间和卫星领域正处于一个拐点。不管你对标准、地球同步轨道与低地球轨道等有什么看法,展会的参与者越来越年轻,太空行业的软件化将在这里持续。总的来说,卫星行业的未来仍然是光明的,SATELLITE 2021让人们再次确认,该行业仍然在增长的道路上。

注释:

●Joseph Ibeh为NSR提供卫星通信、新空间产业格局和新兴地区国家空间计划等方面的咨询

●NSR(Northern Sky Research):是国际通讯市场上屈指可数的调查顾问公司，提供独特见解的调查，并支援策略决策的企业。