基于去中心化信用的稳定币协议 Beanstalk
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· 2021-10-11
欢迎来到豆茎！Beanstalk 是一种新的、基于信用的去中心化稳定币协议，它建立在以太坊之上。这篇中篇文章是对 Beanstalk 的简单介绍。
强调
第一个 Beanstalk 在以太坊区块链上发行美元稳定币 (Bean)。
Beanstalk为 Bean 持有者提供了各种被动和主动的机会，可以直接从协议中赚取利息。
Beanstalk 没有任何抵押要求。Beanstalk 使用信用而不是抵押品来创造相对于非区块链原生资产的价格稳定性。
一种新型稳定币
稳定币是试图将其市场价值与某些外部参考（例如美元）挂钩的加密货币。当前的稳定币实施有两个关键问题：中心化和抵押要求。
由于缺乏去中心化、无抵押的稳定币，使用去中心化金融的实用性受到限制。即使供应迅速增加，美元稳定币的借贷利率仍然过高。由于抵押品要求，供应无法满足需求。
Beanstalk 使用信用而不是抵押品来创建分散的、流动的、区块链原生资产，该资产相对于非区块链原生资产的价值是稳定的。
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豆茎是如何工作的？
Beanstalk 发行 3 个 ERC-20 标准代币：
Beans，Beanstalk 稳定币，
Stalk，一种产生收益的治理令牌，以及
种子，每个季节产生 1/10000 茎。
季节是 Beanstalk 原生的计时机制。每个季节约 1 小时。
Beanstalk 依赖于 3 个相互关联的部分：
一个去中心化的价格预言机，
Silo，一种去中心化的治理机制，以及
The Field，一个去中心化的信贷工具。
1. 去中心化价格预言机
Beanstalk 使用 2 个 Uniswap 流动性池——USDC:ETH 和 BEAN:ETH——来创建一个去中心化的价格预言机。当两个矿池的比率相同时，1 Bean 的价格被认为等于 1 美元。
通过直接与 ETH 而不是 USDC 交易，Beanstalk 最大限度地减少了对 USDC 中心化运营商的敞口。
Beanstalk 计算每个季节 1 豆的时间加权平均价格 (TWAP)。
2.筒仓：去中心化的治理机制
Beanstalk 使用 Beanstalk 去中心化自治组织 Silo 来创建强大的去中心化治理机制。
任何 Bean 所有者都可以通过将他们的资产存入 Silo 来接收种子和茎，从而从被动参与 Beanstalk 治理中获得收益。
Stalk 持有者可以提交 Beanstalk 改进提案并对其进行投票，并收集一部分 Bean 供应增加。
高价值的存款和多样化的 Stalk 持有者社区创造了一个强大的去中心化治理机制。
为了鼓励一致的安全性：
种子每个季节都会产生茎。
当从筒仓中提取押金时，必须没收给定押金中相关数量的种子和茎。
存款可以随时从筒仓中提取，但在提取后会冻结 24 个完整赛季。
Bean:ETH Uniswap 流动性池中深度和一致的流动性提高了稳定性。USD BEAN:ETH Uniswap 流动性池的 LP 提供商也可以将他们的 LP 代币存入 Silo 以赚取种子和茎。
LP 代币存款收到的每个 Bean 的种子数量是 Bean 存款的两倍。
3.领域：去中心化的信贷工具
Beanstalk 依靠去中心化的贷方社区来维持 Bean 价格的稳定。Beanstalk 吸引债权人的速度越快，Bean 的价格就越稳定。Bean 借贷发生在 Field 中。
任何时候 Beanstalk 愿意发行债务，田间都有土壤。
土壤是可以借给 Beanstalk 的预先批准的豆类数量。
任何不在筒仓中的 Bean 都可以借给 Beanstalk 以换取 Pod。
Pod 是 Beanstalk 的原生债务资产。Bean 贷款利率固定，到期日未知。
从 1 个已播种的 Bean 增长的 Pod 数量由播种时的天气（Beanstalk 本地利率）决定。
在未来 Bean 供应增加期间，豆荚在先进先出 (FIFO) 的基础上成熟并变得可收获（可兑换）1 个 Bean。
Beanstalk 如何创造稳定性？
Beanstalk 需要多元化的参与者，包括存款人（筒仓成员）、贷款人（豆农）和套利者。Beanstalk 将每个参与者的激励措施统一起来，以最大限度地提高价格稳定性并创建一个多元化的去中心化社区。随着时间的推移，Beanstalk 原生的财务激励措施不断增加审查阻力、流动性和稳定性。
Beanstalk 在长期减少和增加对 Beans 的需求期间创造了稳定性。
在每个季节开始时，Beanstalk 会评估 Beanstalk 预言机价格和 Beanstalk 债务水平，并动态调整 Bean 供应、土壤供应和天气。
当 Bean 价格过低时，Beanstalk：
增加土壤供应。
提高天气。
通过增加土壤和提高天气，Beanstalk 可以减少豆类的供应，并使豆类价格恢复到原来的水平。
当 Bean 价格过高时，Beanstalk：
增加豆类供应。
降低天气。
通过增加 Bean 供应和降低天气，Beanstalk 可以将 Bean 价格带回其挂钩。
为了使 Bean Farmers 和 Silo 成员的利益保持一致，豆类供应增加的一半用于 Pod Harvests。另一半分发给 Stalk 持有者并存放在筒仓中。
为了防止无机增长，如果 Bean 价格过高，债务水平连续 24 季过低，Beanstalk 直接在 Uniswap 上出售 Beans，将 Bean 价格返还至 1 美元。
合理的债务水平和一致的信用记录会吸引债权人。
当 Beanstalk 债务水平过高或过低时，天气会更积极地变化，以使 Beanstalk 恢复到更合理的债务水平。Beanstalk 愿意每季发债。