现代人如何抵御风险

风险和人类社会如影随形，死亡、疾病、失业、交通事故……这些风险都是个体无法避免的风险。各产业更面临着无数的不确定性：农业靠天吃饭；工业投入大，失败率高；服务业弹性大，变化快。

古代社会主要靠家庭、宗族内部共担风险：书生进京赶考，经常需要依靠族里的富人接济；孤儿寡母需要仰仗家族的家长。这种风险共担机制以“血缘”、“地域”作为纽带，很脆弱，也很难量化，所以很难大规模推广。正因为风险承受力弱，人类经济活动受到了很大限制，制造业只能停留在小规模、受限于地域的作坊时代，技术进步极慢。

现代金融市场和金融工具的出现，改变了这一切。

保险：让社会分担个人风险

1912年夏天，美国遭受了自1956年以来最大的旱灾，中西部的玉米颗粒无收。面对这样的天灾，放在中国古代，那是“颗粒无收，流寇四起”的年代。但是因为美国有相对成熟的农业保险机制，农民每年需要缴纳一定的保险费，一旦发生风险，就从这些保险费中拿出钱来补贴给农民。有个好玩的地方是，保险赔偿金额是按照往年的产量乘以今年的价格决定的，因为玉米减产，玉米价格暴涨60%，所以发生旱灾，农民虽然颗粒无收，但是收入反而增加了。

安全感是人类最基本的需求，是社会进步、创造、创新的必要条件。通过保险机制，农民对冲了天灾风险，获得了安全感。

股票：利益共享，风险共担

荷兰曾经是最强的海上帝国之一，这得益于当时创建的股份制公司——东印度公司。

16世纪末，欧洲国家海上贸易活跃，但是受到两个约束：一是造船耗资巨大，二是海上贸易的不确定性太大。光靠一个船长、船员，基本难已实现这样的探险

葡萄牙和西班牙的远洋探险基本都是由王室出资支持，但是荷兰并没有王室支持远洋。所以荷兰人设计了一套机制：将东印度公司的股权拆分成极细小的标准化契约。“细小”保证了门槛低，普通民众就可以购买；“标准化”保证了可转让，容易产生流动性，这就是股票。任何人主要购买了东印度公司的股票，远洋探险成功，就会按股票的比例分享利润，这就是“利益共享”；当远洋探险失败的时候，大家的投资就打了水漂，这就是“风险共担”。

通过这种方式，东印度公司筹集了大量资金进行远洋探险，取得了巨大的成功，也开创了“股份”公司这种模式。

风投、创投：让社会分担创业创新风险

社会进步要靠创新，但是创业创新是大概率会失败的“游戏”。不要说是普通人，就算是亿万富翁，也可能会倾家荡产。“科技狂人”埃隆·马斯克从小就梦想探索宇宙，在成功创立Paypal成为亿万富翁之后，马斯克在2002年创立了制造火箭的私人企业“SpaceX”。

刚开始的时候，马斯克靠自己的资金单干。但是制造火箭是一项“富人游戏”，每发射一次就耗资上亿美元。在2006到2008年，SpaceX多次发射失败，差点破产。好在马斯克及时调整，开始进行外部融资，得到了全球很多知名机构的风投。

有了风投，马斯克把风险分散到了各个投资人身上，有了资金，项目的进展神速。SpaceX在2010年顺利将“猎鹰9号”成功送入预定轨道，开创了私人企业成功发射火箭的历史。这次的成功让SpaceX拿到了大量的业务订单，美国航天航空局也和SpaceX合作运输货物和航天员。

总结

不管是保险、股票，还是风投、创投，金融使人类对风险的承受能力突破了地域和时间的限制，个体和企业都被赋予了更大的能量，人类活动的范畴、思维创新能力都被扩展到新的高度。

「我的成长经历，让我看到即使是在现代的社会，人们的风险依然很薄弱，甚至可以说完全没有风险意识。刚好这个月，我父母说想让我在老家县城供房，我极力反对。我说了我的理由：未来两三年我需要买车、结婚需要花钱，供房后生病可能都不敢去医院，生活中所有的可能性都没有了，万一结婚对方想在其他地方买房……但是父母却觉得我想太多，让我走一步算一步，他们以前结婚、建房子、送我们姐弟读书……也没有提前准备，都是走一步算一步。可能在他们的经历和认知中，买房是最好的出路，因为不知道面临的风险，不知者不畏；但是在我的认知中，我没办法对这些有一定概率的风险视而不见。对于家人，只能多一点耐心，多一点沟通。所谓没有安全感，是因为爱不够。」

想写一下关于买不买房，我的一些观点，发现还比较零散，下次好好梳理梳理再写吧。

内容来自：香帅金融学讲义

2022-03-22