信创狂欢，锂矿企稳

今天大盘走了个A型，低开，高走，回落。

上证跌0.77个点，深证平盘，创业板涨0.65个点。

资金主要流入了大信创板块，软件开发、计算机设备、IT服务，这三个板块超40只股票涨幅超过10%，半导体和制药、航空设备也还可以，但是不能出现涨停潮。

因为目前市场的资金十分有限，支撑不起半导体这样的板块大涨和批量涨停。而大信创板块大都是中小盘。

今天涨停的信创板块标的，流通市值大的也就300亿，比如奇安信和卫士通，大部分都在100亿以下，像金山办公这样1000多亿市值600多亿流通市值的大盘股，当前的市场，是很难涨停的。

信创属于TMT，整体股价处于近5年中值偏低的位置，股价空间也支持一波上涨。但是基于对软件服务、IT设备板块的未来业绩预测较为谨慎，预计这一波上涨大概率不能持续太久，这个板块也很少有未来三年高成长的标的。当赛道和主流板块回归之后，信创将很快归于平淡。

当然，信创的长期逻辑仍在，值得持续挖掘，因此短期作为题材炒作的强度和持续性也强于一般的题材，做短线、波段、题材的选手均可适度参与。

招商电新建议加配光伏：

1、三季报陆续披露完毕，超预期的公司比较多，一体化组件环节的隆基、晶澳、晶科、天合业绩都比较亮眼，比较超预期，另外TOPCon相关公司，如捷佳、钧达也很超预期，此外板块内还有较多超预期的公司；

2、关于组件，周末市场比较关注汇兑情况，讨论也比较多，主要是如何定义汇兑收益；

3、我们理解汇兑不是偶然科目，如政府补助或者自然气候震动，是经营和管理的结果，并非所有组件厂均受益于汇兑。经营成果在汇兑上有所体现的前提首先是需要有海外市场，其次是海外经营管理方面做的好，汇兑是公司经营管理的结果，而不应剔除汇兑看业绩；

4、另外，周末一些补贴及取消项目的相关报道，建议多看正文，而不是只看标题，部分文章标题和正文联系不大，还是比较片面的；

5、三季报披露完毕，估值切换可能愈发临近，当前时点展望2023年，有总量逻辑的行业可能不是很多，光伏恰是其中之一，在产业有望发生重大变化之际，建议加配；

6、继续推荐：组件一体化：晶澳、隆基、晶科、天合、中来、日升等；地面电站等（EPC、逆变器、大储）：阳光、华光环能、林洋能源、特变、科华/科陆/科士达、锦浪/固德威/上能等；TOPCon：捷佳伟创（机械联合）、钧达股份、福斯特/激智科技、海目星/奥特维/帝尔（机械）等

但是盘后，TCL中环下调单晶硅片价格。以单晶硅片P型150μm厚度为例，210mm由10.06元/片调降至9.73元/片，182mm由7.62元/片调降至7.38元/片。

楚文枫观点：硅料的降价，意味着光伏行业景气度的转折，而硅片价格的杀跌，意味着行业内要卷出血来。

这个有点听风是雨了：

1 只能涨不能降吗？

2 降了就是景气度转折？

有网友点评：

第一，上游硅料没有降。
第二，中环挺价囤积硅片，影响下游装机被约谈。
第三，中环P型料受到N型冲击，再不降就要压在仓库了。
第四，随着硅片新产能不断加入，在四季度硅料供应缓解的前提下，硅片的供应会大幅增加，中环硅片不降价就卖不出去了。总体来说，由于硅片新产能增加，加上硅料供应缓解，硅片的开工率也会提高，硅片供应会快速放量，量增价跌成为必然，有利于下游。而硅料相对于硅产能，到明年都是紧平衡状况，一直是零库存，不存在所谓的囤积，约谈也解决不了供应啊，只能做工作让他们从行业发展的高度让点利了，硅料价格跌幅会相当有限，还是产业链中日子最舒服的环节。决定因素还是供求关系。

浙商施毅总结了金属：

1）能源金属

Q3价格环比，锂+2%，镍-16%，钴-29%。10月锂均价53.5万/吨，较Q3再涨11%。

13家公司Q3合计净利213.6亿，同+486%，环+43%。合计总市值6546亿，平均年化PE估值7.7倍。

2）工业金属

Q3价格环比，铜-15%，铝-11%，铅-2%，锌-7%，锡-34%。

59家公司Q3合计净利147.8亿，同-24%，环-41%。合计总市值9278亿，平均年化PE估值15.7倍。

3）贵金属

Q3价格环比，金-4%，银-11%。

13家公司Q3合计净利8.8亿，同-42%，环-50%。合计总市值2551亿，平均年化PE估值72.5倍。

4）稀土磁材

Q3价格环比，氧化镨钕-20%，氧化镝-11%，氧化铽-6%。

17家公司Q3合计净利润31.4亿，同+24%，环-24%。合计总市值2922亿，平均年化PE估值23.3倍。

基本上，只有锂矿锂盐价格还在上涨。

另一件热议的是供销社，有人开始炒作了。

正常点的理解像这样：

夸张的理解像这样：

真是语不惊人死不休。

回到新能源板块。

光伏风电，还是收到周末项目取消传闻的影响，见昨日文章。龙头隆基绿能、通威股份、TCL中环跌2-3.5%。

锂电池涨幅中位数0.55%，基本与创业板持平，尚可，应该说有稳定的迹象。龙头宁德时代和比亚迪涨2%以上。

锂矿涨幅中位数1.55%，强于大盘指数和锂电池。龙头天齐锂业、赣锋锂业涨3%以上，领涨锂矿板块，终于有龙头的样子了。

江特电机规划公司明年采选产能为400万吨，这个产能规划包含了“茜坑”探转采完成后的出矿量。

藏格矿业也来回购了。藏格矿业10月31日公告，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通股(A股)股份，用于实施公司员工持股计划或股权激励。本次回购资金总额为不低于1.5亿元且不超过3亿元，回购价格不超过44.40元/股。

盐湖股份、科达制造、天齐锂业、雅化集团都在回购，大都用于股权激励，赣锋锂业实控人增持。

在10.24日发文《锂矿，跌无可跌》之后，锂矿除了上周五受大盘影响有较大回调，走势还算稳。

除了锂矿和新能源，有机会还可以聊聊京北十八钗。

迎接史无前例的的风暴吧

京北夜光于2022年10月31日

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