P2P，一场失败的金融实验
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2021-03-23 19:33
文 | 末班车笔记
最后一笔P2P借款终于到期收回了，我是在大学还没毕业就开始投入这一行，我投入的本金不多，最高时期出借款项在10万左右，然后借出收回再借出，中间也有一段时间玩赚利差，陆陆续续累积金额400多万，目前在平台的收益在6万左右，不算太高，逾期只有210元，按10w本金复利来计算的话，差不多每年10%。
能做到这么低的逾期，收益能做到10%，相比那些暴雷的P2P，我觉得很幸运了，我也借此机会总结了一下，分析了几个重要因素：
这期间，我也陆陆续续借钱给过一些人，有为了读研上学的，也有做生意的，有临时周转的，大部分都还了，也有陆陆续续被我催最后还完的，还有的最后干脆不搭理。
这些经历给我的感受则是：信用借钱，不存在风险概率，只有0跟1，要么借出去的钱打水漂，要么100%收回来。
而且这完全取决于还款人还款意愿问题，而不取决于他的还款能力，还款意愿跟借款人自身的良知、价值观有关，而像一些外部因素，比如个人收入水平、平台后期催收等等，只起到了一小部分作用。
从这个角度上来讲，个人借钱（信用贷）是属于一件极高风险低收益的事。
高风险就在于，你只能靠借款人过去的行为来评估这个人过去的良知跟价值观，但却无法评估他这个人以后的良知跟价值观，因为这些主观的东西，是在时时刻刻在变动的，很可能会因为外部的一些遭遇，而使得这些主观的东西变动。
所以说，对方借款用途，很重要。
比如，一个人借款用于正事，比如买房、提升学业等等，如果这个人过去的信誉都很好，那么从大概率来讲，这个人的价值观跟良知不会发生多大的变化，反而会越来越好。
如果你把钱，借给对方赌博、放高利贷，即使这个人过去的信誉很好，他后面的遭遇大概率也会让他的价值观跟良知发生变化，比如放高利贷，对方不还他钱，而且拿老赖没办法，那他的价值观也可能会因此发生变化，学老赖。赌博不用说了，十赌九输，最后输的自己也绝望了。
如果对方做生意，做得好，那二话不说，会为了维持自己的信誉正常还钱，但做生意失败了，这个后面就难说了。
最后逾期了，首先，你跟这个人的关系闹僵不说，你要去法院起诉打官司，无论从金钱成本还是时间成本，都比较高，即使案子你赢了，对方实在没有偿还能力，你也没办法。
另外从我在平台对借出去的这几个人的观察来看，这群人并不是在现实生活中资金紧张的，但他们为什么要借钱呢？
因为有现金流呀，钱在他们手上，他们可以拿这些钱做项目投资周转，用别人的钱生钱，对他们来讲，借钱是一个杠杠工具而已。
但对出借人来讲，拿低的收益，却要承担100%的风险。
所以，当我意识到这一点后，就决定如果真的要借钱给亲戚朋友，要么不借，要么是在关系铁的很，就当人情送了。
从这个角度来看，纯信用的P2P的模式走不通的（我这里是指不接触用户资金的，像那种有资金池的p2p不算），即使走通了，成本也是巨大的，从收益跟成本来讲，不对等。
最近在研究DeFi，其中有个借贷项目吸引了我，这也是DeFi的龙头项目--MakderDAO，主打抵押借贷，其实抵押借贷在现实生活中已经烂大街了，但这个项目的亮点，就在于它是没有任何中心化机构审核的，不需要复杂的审核程序，只要你抵押了数字货币，就会立马给你钱。
比如，你抵押了1个ETH（假如市值1800美金），按抵押率200%来算，那么你就可以从这个项目贷出的金额为900美金，如果ETH市值有变动，其价值跌到了1500美金，那么借款人必须要在规定时间内，向项目继续抵押之前抵押物的差价部分，也就是300美金，否则，系统会为了减少风险，会将抵押物进行拍卖，以此来保障出借人的利益。
而这些借出去的资金哪里来的呢？项目方为了吸引大家给他提供流动性支持，就会设置一些奖励机制，比如贷出去的收益分成以及代币奖励，有的时候，得到的代币奖励往往会有很大的回报。（DeFi，变相的杀猪盘？）
这个借贷项目最大的亮点，在于这整个借贷过程是自动运行，没人干预，没中心化机构运行，所有规则都是公开，资金记录都是透明，这相比于P2P的机构甚至现在传统金融机构来讲，不知道能省多少成本。能做到这些，都离不开区块链跟以太坊智能合约支持。
当然，这个项目并不是没有风险，比如你为了收益给项目提供的流动资产，可能会随着市场波动而下跌，又比如，项目运行的代码有漏洞，遭受黑客攻击等等。
如若让我来评价P2P跟DeFi，我更觉得P2P像是旧金融体系失败的一次实验，而DeFi，则像是人类在虚拟世界中的另一场金融实验，而这场实验，貌似有点成功的苗头。