什么是去中心化交易所(DEX)?

应网友的交流，因为之前公众号的文章都是发关于技术类的专业性的文章，也是很枯燥，其实我还有很多文章都是发在知乎的，没有直接发在公众号，因为害怕有些读者不是很了解，所以没法，今天打算科普下关于去中心化交易所，有很多文章关于区块链的翻译文章发布于币乎这个网站，如果感兴趣，可以给我点赞，把赞点烂了。

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去中心化的交易所正变得越来越普遍——但它们与中心化的交易所究竟有何区别呢?

由于2017年牛市期间对替代币的疯狂投资回报和2020年DeFi热潮，近年来越来越多的用户被吸引到加密货币交易中。因此，我们看到了创新交易平台的发展，这些平台被营销为满足每个人的加密交易需求的完整解决方案。

然而，集中化交易所给投资者带来了重大风险，每年有数十亿美元主要来自比特币和以太坊的资金在复杂的黑客攻击和诈骗中损失，这也引起了监管机构的愤怒，他们现在越来越多地对其进行监管，并在此过程中影响用户隐私。为了解决这些问题，去中心化的交易所近年来越来越受欢迎。

什么是去中心化交易所(DEX)? 去中心化交易所或DEXs是自治去中心化应用程序(DApps)，允许加密货币买家或卖家进行交易，而不必将其资金的控制权交给任何中介或托管人。

这种类型的基础设施与集中式交易所完全不同，在集中式交易所中，用户将他们的加密资产交给交易所，交易所充当托管人的角色，本质上为用户在平台上交易发行借据。

DEXs最初的概念是为了消除任何权威机构对特定交易所内交易的监督和批准。通过智能合约的帮助，DEXs操作自动订单簿(或自动做市商)和交易。这让他们“真正的对等”。

去中心化交易是如何工作的? DEXs有多种类型，可分为以下几类:

链上订单 在使用链上订单簿的DEX中，分配了一些网络节点来保存所有订单的记录。它还要求矿商确认每笔交易。

一些使用链上订单簿的知名平台包括Bitshares和StellarTerm交易所。

Off-Chain订单 与链上订单簿不同，链下订单簿中的交易记录托管在一个集中的实体中。他们利用“中继器”来帮助管理这些订单簿。在这方面，链下订单单DEXs只是准去中心化的，不像其他类型的DEXs。

DEXs使用链下订单簿的例子有Binance DEX、0x和EtherDelta。

自动做市商(AMM) 自动做市商在2020年大受欢迎，在很大程度上推动了DeFi的繁荣，并被Uniswap、SushiSwap和Kyber Network等流行的DEX平台所使用。amm不需要订单簿。相反，它们利用智能合约形成流动性池，根据某些参数自动执行交易。

DEXs 的优势 DEXs因其为数字资产所有者提供的增强隐私、更强的安全性和更强的用户控制而受到称赞。

安全性 集中式交易所最大的固有风险是黑客入侵。Coincheck、Mt. Gox和Bitfinex等交易所的安全漏洞摧毁了加密行业，严重侵蚀了公众的信任。仅Coincheck盗窃案就造成了价值5.3亿美元的加密货币损失，打破了Mt. Gox之前4.72亿美元的记录。

集中式交易所的托管性质经常被单独指出，这是它们通常成为黑客和小偷目标的主要原因。它们通过将用户的资金留在平台上来维持流动性，这使得它们很容易被大规模盗窃。它还允许他们进行“退出骗局”，他们声称某个事件导致他们失去了对私钥和相关资金的控制。最著名的例子是QuadrigaCX。

DEXs不太容易受到这种风险的影响，因为用户可以在这些平台上自由交易，不需要使用他们的私钥或恢复种子。基本上，用户是负责维护其账户安全的人。此外，黑客从个人用户那里窃取资金也不会有利可图，因为这可能成本太高、难度太大，因为加密货币的收益不会像存储在交换钱包里的那么大。

隐私 所有集中的交易所都要求注册符合了解你的客户(KYC)的要求。这迫使加密货币持有者向交易所运营商提供他们的个人数据。

大多数DEXs都没有实现这一点。由于它们不由任何中央机构维护，目前没有必要使用KYC协议。这为用户在DEXs交易时提供了隐私。然而，在2020年底有传言称，美国监管机构和金融行动特别工作组(FATF)正在寻找一种方法，在2021年对加密钱包实施KYC。

主权 主权，或对资金的控制，可以在DEXs自由行使。用户将完全保管他们的资金，并可以随心所欲地使用它们。交易所冻结资产或阻止提款等担忧在DEXs很少发生。需要注意的是，并非所有去中心化的交易所都是平等的，在实践中，它们的范围从准去中心化到完全去中心化。

DEXs 的缺点 去中心化交易所虽然具有革命性，但也有其不足之处。在决定使用哪个交易所之前，权衡这些缺点是很重要的。

交易速度 DEXs上的订单处理可能会很慢。这是因为交易电话必须先广播到网络，并在被处理之前由矿工确认。这就是为什么DEXs交易更有可能遭受“价格下滑”，即由于所交换的加密货币价值的变化，交易无法执行。

“抢跑”也是公共秩序书的一个关注点。在这种情况下，用户发起的交易需要支付更高的天然气费用，以便比那些尚未完成的交易更早执行。

流动性问题 流动性是通过集中化的交易所通过巨大的资本实现的。DEXs在这方面经常出现问题，因为与集中式交易所不同，它们的流动性严重依赖于活跃在平台上交易的用户数量。他们通常也无法获得任何可以用于交易的资金。

幸运的是，去中心化金融(DeFi)已经通过DEXs可以利用的流动性池解决了这个问题。

结论 在保持安全性、便利性和隐私的同时，提出一个策略来最大化你的交易活动的回报，这是导致DEXs创建的考虑之一。

然而，仍然重要的是要明白，DEXs并不是解决集中式交易所处理的所有问题的银弹。DEXs也有自己的问题，交易员在提前计划时必须时刻牢记。也就是说，DeFi是不断发展的，所以我们可能会看到DEXs的所有缺点随着时间的推移而消失。