精华研讯 240712

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英伟达HDI供应链重大更新：原台湾一供深圳厂被hold，H系列OAM转单胜宏科技，10万片+/周需求。公司B100产品本月开始交货，GB200 compute tray HDI和switch tray HDI 最快有望本月底开始交货。目前，已有料号实现千万级别，预计9月开始4种AI核心料号单月收入超1亿元，并逐月环比向上，2501单季度4种AI核心料号收入有望做到6亿元。此外，公司已开始打样英伟达下一代产品，往更高阶HDI升级。

神宇股份224G线芯和线缆都验证通过了，现在小批量+设备调试，月底正式出货给安费诺SS，10月份会扩产继续追加产线。下周中信建投去调研昨天有恒丰的调研、应该也确认了(sy采购了高端线的料号)，测试设备买的德国sikora，224G全通过

传中际旭创24H1净利润 32-36 亿。传 中际旭创 半年报净利润 32-36 亿 二季度 1.6T光模块出货占比上升

1-6月份国内并网新型储能14.4/35.4GWh，已达到2023年全年装机规模的69%，其中6月份并网达7.2GW/15.5GWh，创历史单月最高纪录。

大储市场:1-6月份国内招中标维持60%以上增速,上半年国内并网35GWh,其中6月份超10GWh。美国大储1-5月份并网2.8GW同比+286%,中东、拉美等地大储项目不断涌现。

7月11日，美国拜登政府防止中国通过墨西哥转运绕过美国，将对部分在中国生产的墨西哥金属进口征收关税，以防止中国规避其现有关税。这些措施于7月10日生效，对来自墨西哥但非在该国、美国或加拿大熔炼和浇铸的钢铁征收25%的关税，对通过墨西哥到达、在中国、俄罗斯、伊朗或白俄罗斯铸造或熔炼的铝产品征收10%的关税。

Joby隔夜上涨近20%、系氢电eVTOL验证机实现超长距离飞行  7月11日，Joby宣布氢电eVTOL验证机完成了具有里程碑意义的523英里（850公里）的飞行，远超当前锂电动力eVTOL及几乎所有中轻型直升机的最大航程。同时Joby表示，电池驱动eVTOL上完成的绝大部分设计、测试和认证工作都可以迁移到氢电飞行的商业化上，该项目已获得美国空军“敏捷至上”项目的支持。

特斯拉大跌：计划将RoboTaxi发布时间从8月份推后至10月份。

昊海生科-第四代有机交联玻尿酸获批

中航电测重组成飞，7月11日公告重组已通过深交所并购重组委员会审核。

北方华创，2024年第二季度，预计实现营业收入55.5~72.8亿元，中值64.2亿元，同比增长较40.9%。二季度归母净利润14.5~18.4亿元之间，中值16.46亿元，净利率水平达到25.7%，环比提升6.6 pct，净利润中值超过市场一致预期。

回顾历史，无论黄金还是铜，在美联储有降息预期，但还没有真正降息之前，都是有利于价格表现得最佳阶段，目前正处于这一阶段中。

目前船舶行业主要船企订单已经排到2028年。中国远洋海运集团正计划推进一项“百船计划”，新增约100艘大型散货船、油轮、多用途杂货船等船舶运力。招商局集团旗下的航运板块也有类似的计划，拟新增约100艘大型散货船、油轮、LNG船等船舶运力。国家能源投资集团旗下的航运公司也计划大幅扩张运力，主要是散货船。

5-6月累计：扫地机零售额同比+15%，零售量同比+11%，均价同比+4%；洗地机零售额同比-10%，零售量同比+8%，零售均价同比-16%。扫地机行业零售延续回暖趋势，洗地机均价继续下探。

国内6月动力电池装机：宁德时代月度份额超45%，剔除比亚迪的月度份额为60.3%。商用车中，宁德时代6月装机3.09GWh，份额59.7%。

铂科新材NV B系列有3个送样通道，分别是通过台湾美国等，其中1-2已经获得通过。

鼎泰高科6月向胜宏出货700多万支，Q1单月仅300万。AI服务器PCB送样英伟达通过，间接供NV的AI针价格是普通针2倍，预计7月底给胜宏供货，预计200万支/月。沪电送样也已接近尾声。

水晶光电Q2，归母净利润为2.21~2.71亿元，yoy+161.2%~220.3%，qoq+23.5%~51.4%。同时发布实控人被区监察委员会调查并留置。不会对公司经营造成较大影响。判断原因：①此为实控人的个人原因，而非上市公司的原因，实控人在上市公司并不担任经营职责；②星星集团在水晶的董事会仅有3个席位（3/12），并无一票决策权；③历史上，星星集团更多是财务投资人的角色，经营决策由林董为首的高管团队决定。

大众汽车集团旗下的电池公司PowerCo和QuantumScape达成了协议，以将QuantumScape的下一代固态锂金属电池技术产业化。

美国降息预期起，cpi不及预期，9月87%降息概率。6月美国CPI读数发布：名义同比3.0%低于预期3.1%。核心同比3.3%低于预期3.4%。数据落地后10y美债收益率快速下行10bp，降息预期开往年内3次的定价。

中报业绩预告，AI+相关方向（pcb、算力、果链）业绩达甚至超预期

红利短期要谨慎，相对估值、交易拥挤度、持仓拥挤度是16年以来、19年以来的90-100%分位数。

据中客网数据，6月份，7米以上大中客共销售约1.00万辆，同比-2.4%，环比+18.9%；其中出口、内销分别为4438辆、5593辆，同比分别+38.8%、-21.0%，环比+6.0%、+31.8%。6月宇通、金龙、中通大中客出口分别为1579、1120、650辆，同比分别+42.3%、+12.9%、+6.7%，市占率分别为35.7%、25.3%、14.7%。Q2宇通、金龙、中通分别出口3897、3327、1770辆，同比分别+41.8%、-5.8%、+52.1%，市占率分别为31.1%、26.5%、14.1%。

近7日民航国内旅客量超19年21%，平均含油票价较19年同比+10%

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