如何利用波卡推动 DeFi 革新：Chainflip、Hydration 和 Polimec 的成功实践 | 案例研究（一）

DeFi 近年来在加密和区块链领域取得了巨大进展并成为了不可或缺的基础设施。然而，随着 DeFi 应用程序和协议的迅猛发展，跨链互操作性、流动性管理、合规性和网络拥堵等问题逐渐暴露出来。传统的区块链架构往往面临流动性碎片化、高价格滑点和高交易成本等问题，尤其在多链生态中，这些问题变得更加复杂。

Polkadot 作为一个具备共享安全性、模块化架构和跨链互操作性的区块链平台，成为了解决这些挑战的重要技术基石。Polkadot 的多链设计为去中心化应用（DApp）和 DeFi 项目提供了更强的灵活性和可扩展性，使得跨链交易、流动性聚合和合规性变得更加高效与安全。

本文将通过三个成功的案例：Chainflip、Hydration 和 Polimec，来探讨 Polkadot 如何推动去中心化金融的革新。

Chainflip 是一个去中心化交易所（DEX），致力于在无需桥接或封装 Token 的情况下，启用安全、无需许可的跨链交换。通过解决比特币和 Solana 等区块链上原生资产跨链转移的复杂性，Chainflip 提供了一个高效、用户友好的解决方案，解决了 DeFi 中最持久的挑战之一：真正的跨链互操作性。

跨链交换一直以来都是 DeFi 领域中的一大难题，尤其是涉及到比特币等传统区块链资产时，低效率高风险是人们的第一印象。传统的跨链交易方式依赖桥接和封装 Token，但这种方式及容易带来黑客攻击等安全性问题和复杂的用户体验。此外，比特币缺乏智能合约功能，且交易速度较慢，使得执行无缝去中心化交换变得困难，尤其是对于高价值资产。

为了应对这些障碍，Chainflip 需要一个可扩展的基础设施，能够支持不同区块链之间原生资产交换的日益增长的需求，同时不妥协去中心化和安全性。

Chainflip 选择了 Polkadot SDK（包括 Substrate 框架）来解决这个问题，因为它提供了开发者友好的环境、灵活性以及团队与 Polkadot 生态系统的强大联系。Polkadot 的模块化架构和 Rust 语言以其安全性和高效性著称，这些都与 Chainflip 的目标高度契合。具体来说，Polkadot SDK 使 Chainflip 能够构建一个定制的应用特定区块链（appchain），让团队对协议拥有完全的控制，并为跨链交换进行了优化，进而实现安全、无桥接、无需信任的跨链的资产交换。

通过利用 Polkadot 的多链互操作性，Chainflip 扩展了多样化生态系统中的流动性，成为首个将 Solana 资产引入 Polkadot 生态系统的平台。通过结合多方计算（MPC）和门限签名方案（TSS），Chainflip 能够在 Polkadot 上支持的区块链之间（如 Solana 和比特币）进行原生资产交换，消除了桥接机制所带来的安全风险，同时也解决了多链生态中的碎片化问题。

自推出以来，Chainflip 已成功将比特币和 Solana 的跨链交换引入到 Polkadot 生态系统，并在六个月内处理了超过 5.35 亿美元的交易量。这一快速的采用展示了平台稳固的产品市场契合度（PMF），并能够满足日益增长的去中心化跨链交换需求。

此外，Chainflip 对 Polkadot 生态系统的贡献不仅限于其自身协议。通过识别并解决 Substrate 代码中的小众漏洞，Chainflip 团队提高了 Polkadot 基础设施的整体功能性和可靠性。

Chainflip 完成了其 DCA（定投）产品更新，改进了定价效率，进一步降低了滑点，提供了更紧密的交换功能，并将去中心化交换的体验提升至类似 CEX 的水平。

Chainflip 还计划通过与 Polkadot Asset Hub 的连接来扩大与 Polkadot 生态系统的融合，旨在成为资产进出 Polkadot 的主要通道之一。Polkadot Asset Hub 是一个安全的平台，用于管理各种资产，包括原生 Token 和外部储备的链上表示等。通过利用 Polkadot Asset Hub 与 Polkadot Chain 的可信连接，Chainflip 将提供无缝的跨链交易，旨在将自己定位为连接 Polkadot 生态系统与其他区块链网络的首选解决方案之一。

Hydration 是一个 DEX 平行链，旨在通过解决导致传统流动性池效率低下的关键挑战（包括流动性碎片化、高价格滑点和网络拥塞期间的成本波动）来改变 DeFi 格局。通过利用 Polkadot 的模块化架构和共享安全模型，Hydration 提供了一个可扩展的解决方案，降低了 DeFi 的复杂性。

DeFi 生态系统中的流动性碎片化是一个长期存在的问题。随着越来越多的项目上线，各种流动性池、DEX 和协议将流动性分散在多个链和平台上，导致了高昂的交易费用和价格滑点。此外，网络拥堵时，交易成本飙升，用户体验严重受损。Hydration 寻求一个能更好控制区块生产的网络，以便在高压力时期优先处理关键交易，同时确保多个链之间的安全性和互操作性。

Hydration 在 Polkadot 上构建了一个创新的流动性平台，通过集成来自多个链的流动性，简化了交易流程，并消除了传统 DeFi 平台中的瓶颈。利用 Polkadot 的模块化架构和共享安全模型，Hydration 避免了需要独立、昂贵的验证者集合，从而进一步优化了平台的成本效益。同时，Polkadot 的共享安全模型和对区块生产的控制为 Hydration 提供了灵活性，使其能够在网络拥堵期间管理交易优先级，这使得 Hydration 能够优先处理关键交易，如清算交易，而不妥协安全性。

此外，Hydration 采用了 Polkadot 的 XCM 跨链消息传递技术，通过与 Moonbeam 的集成实现了从以太坊、Solana 等其他生态系统向其平台的流动性迁移，进一步提升了平台的流动性管理效率。

自 2023 年 1 月推出 Omnipool 以来，Hydration 的总价值锁仓量（TVL） 从零增长至 4500 万美元，支持超过 160 种可交易资产。通过与 MetaMask 兼容和集成 Moonbeam 路由流动性（MRL）这样的功能，Hydration 成功简化了用户的交易体验，降低了交易成本，并使得跨链流动性可以从以太坊等生态系统流入 Polkadot，增强了用户体验和流动性管理。作为 Polkadot DeFi 生态系统中的一个活跃 DEX，Hydration 增加了交易量，并从 Polkadot 国库中获得了流动性和激励资金，以进一步扩大其影响力。

在未来，Hydration 计划推出多项举措，包括稳定币 HOLLAR 的发布，以及一个基于 AAVE v3 的货币市场，允许用户借贷比特币等资产。他们的整个技术栈将实现垂直集成，带来独特的功能，如将 Omnipool 的 Farm 头寸作为借贷抵押物，以及实施 ICE（Intent Composing Engine）——一个基于意图的交易模型，旨在通过匹配交易意图来最小化滑点。

总结来说，Hydration 旨在进一步增强平台流动性并引入新功能，以加强其在 Polkadot 生态系统中的作用，重点是改善用户体验。

Polimec 是一个基于区块链的财务结算层，旨在简化 Web3 初创公司的融资流程。通过与加密货币经纪商、交易所和银行等金融中介机构集成，实现无钱包投资，Polimec 促进了合规、无需信任的交易，使用户可以更轻松地投资早期项目，而无需直接与区块链技术交互。

Web3 项目融资常常面临诸多障碍，尤其是在传统金融中介和加密货币之间存在巨大的差异。传统金融中介（如银行、券商等）通常缺乏对区块链技术的理解，而 Web3 项目则面临合规性和跨链流动性的挑战。如何简化融资流程，吸引更多的传统机构投资者，并确保合规性，是 Polimec 必须解决的难题。

在 Polimec 开发其融资平台时，该团队面临两个基本挑战。第一个与监管合规性和安全性有关——该平台需要一个强大的系统来处理跨多个区块链网络的高价值交易，同时满足不同司法管辖区的监管要求。

第二个挑战在于 Polimec 的核心使命，即让 Web3 筹款变得更容易。 Polimec 优先考虑直观、无钱包的界面，以简化那些不熟悉加密货币和区块链的用户的参与，而且不会影响安全性。跨多个区块链的运营提出了独特的技术需求，需要一种能够有效管理跨链流动性并聚合来自传统和去中心化来源的资金以减少市场碎片化的解决方案。

Polimec 利用了 Polkadot 的共享安全模型和模块化架构，建立了一个无钱包的融资平台，允许投资者通过金融中介（如加密货币经纪商、交易所、银行等）进行合规的投资。Polimec 平台通过聚合来自多个金融中介的流动性，跨链支持以太坊、Solana 等多个生态系统的资本募集，为 Web3 项目提供了一种高效且合规的融资解决方案。通过与 Polkadot 集成，Polimec 可以：

• 聚合来自多个金融中介的流动性，并无缝集成多个区块链，为以太坊、Solana 和 Avalanche 等生态系统提供统一的资本募集平台。

• 通过 Polkadot 的共享安全保障交易的安全性，增加交易的信任度。

• 启用跨链兼容性，简化流动性流动和资本获取，减少低效现象，并使多链投资对用户和初创公司而言更加无缝。

事实证明，Polkadot 生态系统的协作和创新驱动特性也对 Polimec 起到了重要作用。借助网络内多个团队的集体智慧，Polimec 能够快速改进其解决方案并进行创新。

简而言之，Polimec 的创新在于它消除了传统融资模式中的钱包管理需求，使得传统金融中介能够轻松地为投资者提供无钱包的私募销售。通过 Polkadot，Polimec 能够保障平台的安全性，并通过跨链集成将资金从多个区块链流动到 Polimec 平台上。

自推出 PLMC Token 以来，Polimec 简化了初创企业的融资流程，成功吸引了许多机构投资者并增强了交易流。Polimec 的无钱包投资体验预计将继续扩大其用户群，推动跨生态系统的合规交易，并且计划进一步扩展其在传统金融市场中的影响力。

展望未来，Polimec 计划在 2025 年第一季度前吸引关键金融中介机构加入，从而为其客户提供一级市场交易。Polimec 即将推出的 Web2 原生 white-label 解决方案将进一步简化用户交互，消除投资者端对钱包的需求。这一功能使金融中介能够为客户提供合规的私募销售，拓展新的市场。

平台还准备推出一款单一 Token 模型，允许用户利用像 USDC、USDT 和 DOT 等资产。此外，凭借与 Banxa 的入金接口的集成，Polimec 将继续简化用户体验，使基于区块链的融资变得更加易于访问。通过使用 Polkadot 的模块化 SDK 构建，Polimec 从一开始就确保了原生的互操作性和安全性。这个基础使平台能够专注于重塑融资的未来，为用户提供安全且合规的早期 Web3 投资通道。

通过 Chainflip、Hydration 和 Polimec 的案例，我们可以看到 Polkadot 在去中心化金融领域的巨大潜力和战略作用。Polkadot 的共享安全性、模块化架构以及跨链互操作性，使得这些项目能够克服多链生态中的挑战，提升了跨链交易、流动性管理和融资的效率与安全性。

随着 Polkadot 生态系统的不断发展，更多的 DeFi 项目将能够借助其创新技术实现跨链互操作性和流动性聚合，推动去中心化金融的广泛普及。未来，Polkadot 将继续在 Web3 生态系统中发挥重要作用，为去中心化金融的创新提供强大的技术支持。