以太坊L2赛道的王者之争

在前一篇文章末尾，有很多读者问了各种关于第二层扩展的问题。今天就这些问题和大家分享一下我的看法。

第二层扩展系统和区块链一样，它是加密生态的底层。它的作用在于支撑和发展生态。根据它的特点，未来它要承载绝大多数以太坊生态中的项目、交易和活动，我们甚至可以说在那时它的曝光率甚至可能会高于以太坊。

由于它在以太坊生态中的作用是如此重要，所以这种项目绝不是那种仅靠炒作、拉盘就能长红的项目。一个好的第二层扩展系统要长期、持续、稳定的发展必须要有扎实的技术实力、雄厚的资金实力和强大的生态运作能力。只有这样，它才能经受得住市场长期的打磨、长期的考验和长期的挑战。

所以综合这些要素来看，我们环顾四周乃至展望未来，仔细想一想：能有多少团队真的具备这样的条件呢？

Coinbase算是加密生态的大玩家吧？它显然是想发展自己的链生态的，否则它干嘛插一脚进来做二层扩展？可它既然要做，为什么不自己做，而是最终选择了直接采用Optimism的现成技术？

我想原因无非就是上面那几个要素中它有很明显的短板。而那个短板短时间内又很难弥补。

连Coinbase都这样，遑论其它团队？

正是基于这样的思考，在前一篇文章中，我仅仅列出了7个项目。

这并不是说当前的第二层扩展仅仅只有这7个项目而是我觉得这7个项目在上述这些要素方面算是实力最强也最受瞩目的。而且这7个项目自身的迭代速度都远超其它项目。

在这种情况下，后来的项目想赶上它们可能性有多大？值不值得我们再花太多时间去关注？

所以我基本上就主要聚焦于这7个项目以及由它们所提供的工具包衍生开发出来的新项目（比如Base）。

在这7个项目中，目前已经发币了的，只有三个：Matic、OP和ARB。以全流通市值（Fully Diluted Market Cap）来看，ARB（86亿美元）> MATIC（62亿美元）> OP（57亿美元），但它们都在同一数量级：50亿美元~100亿美元之间。

按这个估值，我猜测接下来四个还未发币的项目（zkSync、Starknet、Linea、Scroll）一旦发币，恐怕全流通市值都会对标那三个已发币的项目。

这四个未发币的项目中有个别声称不会发币，但对此我持怀疑态度。熊市不发币我可以理解，但如果在牛市到来后还不发币，那声势和关注度就等于白白送给了竞争对手。所以我不大相信它们能还熬得过牛市。

假如7个项目都发币，那谁是最值得我们关注的呢？

我依旧以生态的繁荣度来判断。而生态的繁荣度目前可用的评判标准不多，我暂时就用TVL来衡量。以这个标准看，它们的TVL在defillama.com上的排名从高到低如下所示：

ARB（17.3亿美元）

OP（6亿美元）

Base（3亿美元）

zkSync（1亿美元）

Starknet（3300万美元）

Linea（2800万美元）

zkEVM（2100万美元）

Scroll（900万美元）、

在这里，我把OP的衍生系统Base也算进来了，对Matic我仅仅只罗列了zkEVM的TVL而没有算Polygon的TVL。

从这个排名，我们可以看到下面几个现象：

1. 显然ARB是最强的，OP其次，Base再次（Base在我看来也算是OP的系统），其它的系统和它们相比差距都太大。

2. 即便把Base和OP的TVL加起来，它们也只比ARB的一半多一点而已，由此可见ARB的领先程度。

3. Polygon的TVL为7.5亿美元，假如我们把Polygon和zkEVM的TVL加起来（它们都是Matic的产品线），总共也只有7.7亿美元，勉强超过OP，但依旧远不及ARB，足见Matic在生态建设方面值得担忧。

4. 不知道是不是从Base与OP的合作看到了协同效应，所以现在Matic在着力推它的Polygon CDK工具包，希望其它团队用它的工具包做自己的链，从而尽快间接地扩大自己的生态。

5. Scroll在这7个项目中，被视为是和以太坊协同性（兼容）最高的，据称在智能合约方面达到了字节码兼容。虽然目前TVL最低，但因为才刚刚上线，而且和它的前几名相比差距并不大，所以未来还有机会迎头赶上。不知道团队能不能抓住这转瞬即逝的机会把落后的差距赶上来？

从这个状况来说，除非有很大的改观，否则第二层扩展的龙头大概率就是ARB了。现在OP（包括其衍生系统如Base等）能够追赶的优势就是资本的支持和与生态项目的合作，看看这些优势能不能帮助它赶上与ARB的差距。

其它项目想在生态上追赶ARB，难度不是一般的大。我们可以期待奇迹，但不要自我催眠奇迹一定会发生。

之所以我现在进行这样的猜测，是因为在熊市中，一个项目都能做到这样的坚挺，在牛市中它大概率只会强者愈强。

在了解了这些数据后，对这7个项目的投资我们可以怎么操作呢？

首先，我自己会改一下自己的仓位：停掉对Matic的定投，把三分之一的Matic换成ARB，三分之一的Matic换成OP，尽管ARB和OP的代币赋能依旧很差。但它们大概率是下一轮牛市不会缺少的热议话题。

之所以我会这样调整是因为这三个币的全流通市值基本出于同一水平，但Matic却比另外两个都相差太大，所以我认为在这种情况下，另两个币的价格相对低估了。

除了这三个币以外，对其它生态，我不会花太多精力去薅羊毛，但会密切关注它们的发展，期待奇迹的发生。

END

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