师门笔记78.金融危机

小楼杂谈

共 3729字,需浏览 8分钟

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2021-03-16 08:53

大家也看到了这可能是几十年一遇的金融危机就来了。其实从去年下半年我就说了,美股它在这个高位是很危险,但是当时年初等于降息了,所以说美股从去年的下半年,一直到今年年初的整个涨幅,我觉得都是债务推动形。美股最大的问题就是它太贵了,这就是它的根本原因,都是用泡沫吹起来的。但是现在呢,最可怕的不是美股暴跌的问题,我看了看纳斯达克应该已经跌了30%以上,今天晚上估计还得跌。现在最大的问题是美债危机,另外就是通缩预期和流动性陷阱。什么是流动性陷阱呢?就是说政府再怎么注水怎么印钞都没用,民众既不会拿这个钱去投资,也不会拿这个钱去消费。为什么呢?因为他预期特别特别不好。他投资他预期什么都亏,消费他又没有兴趣。另外,他预计以后情况会更差,这样的话他宁愿持币来应对以后更大的风险。

现在整个人类头上垂着一把达摩克利斯之剑,这是什么意思呢?就是新冠肺炎。在特效药或者疫苗没有出来之前,人类肯定是惶恐不安。这两天的资本市场上,出现一些很让我震惊的现象,原来没有见到过的,包括08年次贷危机的时候都没有见到的这个现象。大家记得原来我在配置的全天候的时候,我说过什么吗?我让大家配置国债。为什么配置国债指数呢?因为国债指数它和股票指数是属于非相关的类别,或者说是相关度很低的两种资产,也就是说在遇到金融危机,股市崩盘的时候,只有国债指数才能够跟股市股指相背离。可是从前天晚上开始,我就注意到了美国市场上什么都跌,像传统的美债,还有黄金这种避险资金一样的跌。这说明什么呢?说明刚才我说的流动性陷阱,现在资本是极度的恐慌的。人们宁愿割肉,然后持币在手,也不愿再做任何投资,包括这种避险资产,他也觉得不贴谱,这就是极度恐慌的时候才会出现的情况。

在这种情况下,没有办法我就只能做空,加杠杆做空。之前我在美股市场上,我用国债指数,加恐慌指数,再加开空单,我一直是挣钱的。但是从前天晚上开始不行了。前天晚上开始,即使开了空单也就是什么呢?因为空单你也不敢开太多嘛,你也就是控制回撤,控制这个回撤的幅度。你再说你挣了多少钱,这个已经很难的。一直到昨天晚上,我是每天晚上9点半连续熬夜作战对美股。连续熬夜作战导致我的精力不济,昨天我就说我早点睡觉,然后我就把这个空单给平掉了。平掉了以后呢,今天早上起来一看就亏了好多。

即使在我已经整个儿建立了一个组合的前提下,本来我的美债指数配置到30%,现在我给它加大到40%以上,但是还是赔得很厉害。当然了,这个美股前期利润,包括吉利德还有利润,所以说现在还是挣钱。但是大饼我不知道大家关注没关注,等于直接崩了。大饼从昨天下午开始,到刚才一个小时以前,最低跌到了3700刀。这轮的高点是10400,从10400跌到3700,你们看一下这个回撤得多大。

所以说呢,我现在判断就是整个资本市场已经进入到一个恐慌性的危机当中,美股也已经进入到技术性的熊市,像大饼这种东西,原来一直炒作的今年5月13日这个减半行情,这个减半行情我觉得是就不要想它了。

这个危机我觉得短则几个月,长则可能上年的时间,才能够度过。首先国外的疫情看看能不能得到有效的控制;然后咱们再说特效药,再说疫苗这些东西。但是特效药最快估计也得夏天才有可能出来;然后像疫苗得一年以后,甚至两年以后。所以说这很有可能是一个漫长的冬季,大家要做好这个思想准备,这都是属于突发性的事件。

这次事件也给我们一些提示教训,就是人类的整个金融体系是很脆弱的,包括每个家庭实际上我们的这个资产组合也没有想象中那么强韧。现在咱们应该还是比较幸运,我觉得就国内现在是控制得不错,现在主要是防出口转内销。但是如果以后我们遇到这种不可控的这种大的瘟疫,或者遇到全面性的灾难性的战争,还有就是像更大的一些突发事件,比如像这个彗星撞地球,实际上保护我们的资产真的是无从谈起,可能到最后就是现金,再加上实物黄金,再加点美元,这些东西贴谱一点。

现在看我觉得大家的房子可能还好一点,大家的主要财产应该也都在房子上,所以说应该还不会伤筋动骨。我们国家采用这个冻结交易,冻结流动性的方法来保护房价,我觉得这个还是有必要的,至少让大家心里比较稳定。

那么对于像这个大饼市场,还有像这个美国股市,我觉得是这样的,你现在先不要抄底,你可以慢慢的建立你的多头的头寸,但是现在没有底可抄,因为你不知道还会出现什么情况。像昨天市场都在等着美国去救市,美国就是不救,然后刚才说加拿大总理特鲁多的夫人肺炎病毒检测呈阳性,就是未来的这种突发性的这种事件可能还有很多。所以这底部在哪儿?谁能知道啊?可能谁也不知道。即使再复制一次1929-1933年的美国大萧条,从美国市场再复制一次也不是没有可能。除非一些重大的利好消息出现,比如像这个吉利德的瑞德西韦这种药,它被证实临床数据确实有效,并且整个的用药的剂量方法已经被摸清楚,这可能会对整个市场的提振有一定的好处。

不然的话呢,这个现在真的是看不到头,就是这种通缩预期,加上流动性陷阱,我们现在看不到头。这个时候我觉得大家应该持币,就是现金为王的时代我觉得现在已经到了。现金为王不是说你永远拿着钱,那肯定是没有意义。首先保证你的生活,另外保住你的工作,然后我们可以慢慢的去建立我们的多头头寸。你比如像这个美股市场,原来我们买一股纳斯达克100多贵,现在还剩多少钱呢?纳斯达克100到过240-250,现在还剩多少呢?大概170这个样子,已经便宜多了。这个时候你可以慢慢的建立一种投资,但是不要抄底。包括像大饼这种东西也是,这个时候你进场等于抄我的底。我从13年就介入,当时买了不少后来大多数卖了挣了点钱。后来从17年那个高点再进去,用技术投资做下来,现在我的成本是6000多近7000,现在进场肯定是连我的底一并抄掉了。

所以这个时候大家应该是小步的慢慢的去建立自己的多头头寸,我觉得这个是现在应该做的事情。但是呢,比这更重要的事情是什么呢?我觉得是保护好你的现金流,做好节流。开不开源都不好说,可能很多生意都不好做。首先你最起码的这个收入应该稳定住。你们有的人有房贷,有的人有车贷,有的人还交保险,还要包括孩子上学的这些费用等等等等各种开销,这些支出要保证。在这些东西保证之外,你再拿出你的钱来做好仓位控制,去慢慢的建立你的头寸,我觉得这是接下来应该做的事情。而不是再盲目的去买买买,很快的把自己的子弹打光了。打光了你的手里就没有子弹了,那你就没有武器了。

这么大的一次危机,其实也给了我们机会,我们应该把眼光放得更长远一点。这个时候的资产价格,你如果慢慢的建仓的话,以后肯定给你带来丰厚的回报。一旦这个流动性的危机过去以后,其实没有什么太多的办法,还是印钞,然后提振市场的士气,加速货币的流动,那么你想一想放水,水流速度在加速,你现在去慢慢建立的这些仓位,以后都会给你带来这个丰厚的回报。

这个群里面也有人问过我,可能他是买了一点大饼,他觉得扛不住,问我至少两次卖不卖?要我说就不卖。还有群里的Andy,之前有时候我有浮盈的时候跟他显示一下,我告诉他说,我说你看我今天这么往上一涨我挣了多少钱。其实那个钱都是浮云,我并没有变现对吧。但是今天我也告诉你,从昨天到现在,我就赔了很多很多钱,这就是投资。但是我也告诉你,就这个浮亏对于我的心理是没有任何影响的,为什么呢?因为我是一个合格的投资者。一个合格的投资者,你首先就要明白什么是投资?投资是具有不确定性的,我们每一笔投资都有两种可能,要不然就是挣钱,要不然就是赔钱。

如果你不能真正的去接受并拥抱亏损,你就不是投资,你就是投机,你只能接受一种就是你挣钱。只能接受你挣钱,你就会恐惧赔钱。你恐惧赔钱就会影响你的操作,你的整个操作就会变形。比如说现在大饼跌到大概4000多,你还敢接吗?你还敢买吗?如果说金字塔去接,你敢去完成你的标准检查吗?你不敢了,这就是人类的“趋利避害,追涨杀跌”的劣根性,在这个时候体现得淋漓尽致。跌下来你反而不敢买了,而前期涨到10400,涨到1万的时候都很嗨,都追着往里买。因为这种行为是人类的一种行为的惯性,是人类在整个漫长的进化当中形成的一种习性反应。这习性反应不是那么容易克服的,你知道和你悟到是不一样的,你悟到和你做到又是不一样的。每个人都需要慢慢的去改变自己的这个行为模式,这样最终你才能笑傲市场。

之前我说过我们有过很多很多的策略,这种一次性的买入的策略有很多,但是一旦你这个策略整个市场都知道以后,它就会失效。可是有一些策略这个市场人人都知道,但它还是有效的,为什么呢?因为这些策略是长期的策略,而且是逆人性的策略。人人都知道,人人又都做不到。只有这种策略,才能真正的长盈市场。比如说在价格下跌的过程当中,越低越买就这个动作,很多人都知道,但是有几个人能做到呢?像大饼跌到现在,像美国股市跌到现在,我想问问参与者,你们的心态是什么?还敢不敢完成你那未完成的动作?继续把这种动作持续下去?能不能?这才关键所在,要害所在。

而最终真正在资本市场上获利的人一定是在这个时候去坚定的执行策略,把策略完成,然后最终在一个大牛市卖出,一定是这样的。(2020.03.13)


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