指数不重要

三大指数大跌，主要是几个权重股下来了，牧原股份跌8.7%，宁德时代跌1.9%，有点跌3.4%，最主要贵州茅台跌5.6%。

看起来还是外资惹的祸。上午外资净流出75亿，全天净卖出117亿。有说是GGV、金沙江、高盛投资部在被老美国会调查，外资持续流出，外资持股大头是茅台等白马。也有说是昨天流传的茅台交流纪要，可能四季度增长不及预期。

当然比较靠谱的说法，是美国国债收益上行吸引外资流出。美国国债收益率近日连续上涨再创新高，美国十年期国债收益率已达4.97%，是16年来的新高。要知道，A股股息率大于5%的并不多，如果拉长时间看，能超过5%的就更少了。

所以，茅台和白马价值的大跌，地缘、美债收益上行、对国内经济的悲观预期，都是因素。

但是，我们近期并不关注这些板块。说一下我们关注的。

大题材华为链，遭遇大分歧。

与贵州茅台几乎同样成交量的塞力斯成交123亿，大跌7.3%。这意味着大题材华为链的重挫。

新前锋四川长虹早盘一度涨8.5%，收跌0.3%，但是今天复牌的高新发展还是封死的。高新发展有望接力，成为华为算力链新前锋。

但是华为链的标杆圣龙股份，今天还是逆势顽强收涨停。此外，还是有浩物股份、腾龙股份、海立股份、北特科技、瑞贝卡、真视通收涨停。

华为链可能借这次大分歧完成轮动。

小题材减肥药，那属于全军覆没。实际上，这已经是减肥药的第三天调整了，只是前两天有些标的比较顽强，但是今天属于加速调整。老标杆常山药业跌20%，新势力昊帆生物跌17%，翰宇药业跌11%。

半导体开始见底回升，有几个标是必须关注的（参见今日互动）。半导体设备还是稳的，今天本来还是很强势的，大盘稍微不这么瀑布式跌法，半导体制造和半导体设备都会比今天更强势。

实际上，今天半导体是唯一见红的板块。

虽然半导体制造和半导体设备的趋势并不是完全相同，逻辑也是有重合有差异（参见以前的文章），但是两者都有望引领大盘的反弹。

值得注意的是，半导体制造和半导体设备不仅仅是资金轮动和自主可控的逻辑，更多的是产业供需逆转的逻辑，这在以前的文章聊过。

最后说一下锂矿，锂矿的供需并未反转，15万的锂盐是否能够稳住，目前也未有确定性。但是看过《遥遥领先的锂矿》且相信的，今天肯定是笑开了花。

题材的调整、分歧、轮动，那都是做题材要面对和应对的。

指数不重要，头脑和思维更重要。

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