2020年度中国最佳私募股投资机构

如今，投资机构对于企业的助力已不再仅局限于资金，更在战略决策、团队搭建等方面，深刻地影响企业发展。

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文 | 焦天一

2020年12月9-12日，亿欧EqualOcean主办的World Innovators Meet（WIM）2020 0世界创新者年会顺利举办。大会同期发布的WIA2020世界创新奖系列榜单和报告，囊括了来自全球范围内的优秀科技创新上市公司、创业公司、投资机构、创新人物，以期将他们的优秀创新实践介绍给更广泛的人群，让科技更平等。

2020年，投资机构募资真的难了吗？哪些领域的企业更易获得融资？各机构是如何做好投后管理的？“寒冬之下”，股权投资市场的退出情况如何？

2018年4月，资管新规出台，市场资金流动性收到巨大限制，“资本寒冬”来临，PE/VC 机构进入整合发展期，回归价值投资。而在此背景之下，2020年年初新冠疫情在全球爆发这一黑天鹅事件更是对投资机构的回调与恢复蒙上一层阴影，给本就不景气的资本市场雪上加霜，而与此同时，疫情也给一些行业带来了机会，如医疗健康、在线教育、企业服务在今年焕发出生机，受到资本市场的追捧。而越来越多的机构也将工作的重心转移到了投后服务，协助被投企业挺过难关。

基于此背景，亿欧EqualOcean发布《2020年度中国最佳私募股权投资机构》报告并评选出“2020年度中国最佳私募股权投资机构”系列榜单，旨在回答创业者“去哪里寻求投资？找谁投资？”等问题，并为投资方梳理2020年中国私募股权市场现状，解读知名机构投后服务的内容，为机构提供指导与参考。

2020年中国私募股权市场募资规模预计同比下降24.6%

2010-2017年，中国私募股权募资规模保持螺旋式稳定上升，在2017年达到最高峰。而2018资管新规出台，掐断了私募股权市场最大资金来源银行资金的流入渠道，募资市场受到巨大打击，全面回调，资本寒冬来临。而2020年新冠疫情席卷全球，对于我国私募股权募资市场来说无疑是雪上加霜。截止2020年Q3，市场上新完成募集基金数量为2382只，总计募集资金额为7041亿元人民币，预计2020年底达到9388亿元人民币，相较2019年大幅下跌24.6%，平均每只基金募集资金额为2.96亿元人民币。

2020年中国私募股权市场投资规模预计同比增加5.2%，大健康、科技、教育行业成为热点

2020年上半年，受新冠疫情影响，我国私募股权投资市场遇冷，但随着疫情得到有效控制，第三季度以来，投资市场开始回暖。截止Q3，中国私募股权投资市场投资金额为6022亿元人民币，预计全年达到8029亿元人民币，相较2019年同比增加5.2%，但投资案例数仅为5467，创15年之后历史同期新低。消费、大健康、科技行业为投资金额规模前三，投资金额分别为1584.79亿、1291.14亿、988.64亿元。消费子行业中教育行业特别是在线教育在疫情之下迎来新机遇。

投后服务的重要性愈发凸显

在资本寒冬、疫情对中国私募股权投资市场造成进一步冲击的情况下，机构间的竞争也日益激烈，被投企业对于投后服务也产生出需求，优质的项目在选择PE/VC时，除了资金上的考量，也会衡量机构能否在投后为企业的发展提供指导性建议和行业资源。投后服务已成为评定投资机构竞争力的关键指标。更多的投资机构开始将投后服务作为其工作的重点，利用内外部资源，帮助已投企业抵抗风险。

基于公开信息和从业者访谈，亿欧智库将投后服务分为投后外部服务和投后内部服务。投后外部服务主要为投融资协助、公关形象、打造企业业务开拓、政府关系对接及政策指导。投后内部服务主要为企业战略咨询、企业运营、人力资源。

科创板助力投资机构完成“募投管退”闭环

2020年1-11月，中国私募股权市场退出案例数3501件，相比去年同期的2207件，同比增长58.7%。其中被投企业IPO共发生2879笔，相比去年同期的1605笔，同比增长79.3%。自科创板开市以来，其平稳运行带动19年下半年及20年A股IPO数量及规模的显著增长，拓宽了投资机构的退出渠道，投资机构资金流转度提高，有利于机构完成“募投管退”这一闭环。